2019年宽带中国分析报告.doc

2019年宽带中国分析报告2019年6月目录一、“宽带中国”在国家层面启动,与国际趋势接轨 41、世界范围内各国宽带战略纷纷出炉 42、中国宽带:速度和覆盖均相对落后,未来发展空间巨大 8(1)宽带用户覆盖率逐步提高,有望翻倍增长 8(2)中国的宽带速率慢价格高,改进空间巨大 93、过去国家对宽带的战略性投入相对较少 11二、“宽带中国”目标 131、看目标:年均用户增量提高了25%,光纤入户覆盖用户数年均增长3000万 132、看政策:公共基础设施定位,财政上有一定的贴息支持 15(1)宽带不再是运营商的事情,纳入地方政府规划之中 15(2)明确宽带网络作为国家公共基础设施的地位 16(3)建设层面提供了政策的保障 17(4)频谱规划上,明确国家无线频谱路线图 17(5)资金支持上:西部和农村地区有望一定的贴息支持 17三、投资机会 181、光通信行业直接受益 182、无线宽带LTE网路再次被强调 213、广电网络改造加快,三网融合有望进一步推广 224、宽带建设带来IPV6、云计算、物联网等应用领域普及提供了基础,未来可能出现新的应用领域值得大家持续关注 22四、重点公司简况 241、中兴通讯:主营业绩好转,行业趋势向好 242、烽火通信:光传输是运营商未来两年的投资重点 253、星网锐捷:业绩短暂下滑,长期发展逻辑清晰 274、光迅科技:战略布局逐步完善,致力成为全球光器件领先厂商 285、中天科技:光缆与电缆是宽带建设与智能电网建设的受益者 306、日海通讯:国内同行中在ODN全领域布局最早、产业链最全的公司 31一、“宽带中国”在国家层面启动,与国际趋势接轨有别以前,这次把宽带网络从国家层面上定位为国家战略性公共基础设施,是个很值得注意的事情,这个涉及到宽带网络发展一切政策的支持点和出发点。(将宽带网络作为国家战略性公共基础设施,加强顶层设计和规划引导,统筹关键核心技术研发、标准制定、信息安全和应急通信保障体系建设,促进网络建设、应用普及、服务创新和产业支撑的协同,综合利用有线、无线技术推动电信网、广播电视网和互联网融合发展,加快构建宽带、融合、安全、泛在的下一代国家信息基础设施,全面支撑经济发展和服务社会民生。)。1、世界范围内各国宽带战略纷纷出炉从世界范围已有110多个国家和地区发布并实施了宽带战略,从国家战略高度对宽带发展进行支持。(从全球范围看,宽带网络正推动新一轮信息化发展浪潮,众多国家纷纷将发展宽带网络作为战略部署的优先行动领域,作为抢占新时期国际经济、科技和产业竞争制高点的重要举措。)如欧盟2010年发布《欧盟2020战略》中提到2020年欧盟范围内要实现所有互联网宽带用户端口达到30Mb/s的接入速率,而德国则超前一步,提出2014年前75%的德国家庭达到50Mb/s的接入速率,2018年前100%的德国家庭至少达到50Mb/s。各国分别采取很多政策从国家高度上进行支持,在财政补贴、税收减免、信贷优惠等系列政策措施方面加大支撑力度;将普遍服务机制向宽带扩展,迄今已有40多个国家建立了宽带普遍服务机制;提供频谱、站址、管道等保障,将广播电视模数转换后释放的低频频谱资源用于宽带无线通信。以欧盟为例,《欧洲数字议程》(DAE)为成员国提出了宽带发展的目标和要求,在实施政策方面,欧盟首先通过一系列通信管制指令营造可预见的竞争性市场环境;其次,出台政策促进基础设施共建共享从而降低宽带建设成本;第三,政府促进公共服务提供等方式,从需求侧促进宽带应用,鼓励用户使用宽带网络;第四,在投资回报率低、通过竞争方式无法实现网络建设的高成本地区,出台国家资助规则(stateaid);第五,欧盟委员会、成员国政府、地方政府等公共机构通过利用PPP模式,探索创新模式,投入公共资金补贴宽带建设。这里我们可以重点看一下第四点和第五点。欧盟在投资回报率不高,运营商不远投资的高成本地区,通过出台国家资助的方式,由欧盟委员会、成员国或地方政府提供国家资助,2012年出台了国家资助指南(StateAidGuideline),提出了政府和公共部门为宽带建设提供公共资金资助的标准和条件。具体来说,就是将宽带建设区域分成(黑区,blackarea)、白区(whitearea)和灰区(greyarea),黑区是竞争性地区,运营商可以盈利,有投资的积极性,不需要政府资助。白区是高成本、不易建设宽带网络的地区,需要政府投资。灰区是灰色地带,处于可盈利与不可盈利之间,只有在合理且满足一定条件的情况下才可以由政府资助宽带建设。在欧盟层面,欧盟委员会与欧洲投资银行合作,希望找到合适的资金和投资模式,如提供低息贷款、采用PPP等方式,促进白区和灰区的网络建设。在高成本的地区,PPP模式是欧盟普遍采用的模式。PPP(Public-Private-Partners