融资融券业务.ppt

融资融券业务介绍
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主要内容
一、融资融券业务知识介绍
二、融资融券业务办理流程
三、投资者应注意的业务风险点
四、融资融券业务的风险控制
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一、融资融券业务知识介绍
融资融券交易概念
与普通交易的区别
客户信用账户体系
融资融券操作指令
融资融券业务的优势
融资融券费用及利息
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(一)融资融券交易概念
融资融券业务,是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出,并收取担保物的经营活动。*
客户向证券公司借入资金买入证券、借入证券卖出的交易活动,则称为融资融券交易,又称信用交易。*
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成熟市场融资融券业务模式
美国模式:灵活的市场化模式
香港模式:类似于美欧的完全市场化模式,但有一个重要的差异,就是实行保证金融资人的注册制度
日本模式:证券抵押和融券的转融通完全由专业化的证券金融公司完成
台湾模式:与日本的模式比较相似,但有一个重要的差异,就是实行了对券商和一般投资者同时融资融券的“双轨制”
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融资融券业务证券账户体系
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融资融券业务资金账户体系
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(二)与普通交易的区别:
类别
项目
融资融券交易
普通交易
买入
向券商借入资金
客户必须有足额保证金
卖出
向券商借入证券
客户必须有足额证券
与券商的关系
委托、借贷关系
委托关系
证券、资金
成为担保品
属于客户自己
交易风险
客户和证券公司均有风险
客户自己承担
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(三)客户信用账户体系
信用产品
信用资金
自有资金
客户(客户会员号)
普通资金账户
信用资金账户
普通证券账户
自有证券
信用证券账户
融资
质押证券
交易
维持保证金
信用资金
交易
信用证券
信用产品
交易
融券
信用证券
每笔信用
每笔信用
自有资产
担保资产
信用资产
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(四)融资融券操作指令
主要的操作指令有:
1)“融资买入”、“卖券还款”、“融资撤单”、“融券卖出”、“买券还券”、“融券撤单”;
2) “担保品划转”、“直接还券”、“直接还款”;
3) “信用买入”、“信用卖出”、“买入撤单”、“卖出辙单”。
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