培训课件：投资规划案例分析.pdf

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投资规划投资规划
案例分析案例分析(2)
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投资规划案例分析
•投资规划程序
•案例制作要求
•案例分析:王小五家庭理财规划王小五家庭理财规划
•案例分析:苏珊理财规划
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投资规划程序-四步骤四步骤
„ 撰写投资政策说明书(Policy Statement):详细说明投资人
的投资目标和投资所受限制条件,特别是为达到投资目标
投资人所愿承受的风险种类及其程度大小。
„ 制定投资策略:根据投资人当前的财务状况和经济条件分
析并设计能满足投资目标的投资策略。
„ 制定并执行投资计划:以对目前和未来的经济和市场环境
的预测为基础,建构跨国、跨地区、跨类别、跨行业,跨
证券种类的资产配置。
„ 追踪考核投资绩效:根据经济和市场环境的变化适时调整
投资目标或投资组合以满足对投资绩效的要求。
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案例制作要求
„ 情景描述:情景描述:
–投资人的现状和远景目标,特殊要求的界定
–市场环境,可供选择的资产界定
„ 投资目标界定及可行性分析投资目标界定及可行性分析
–投资人风险承担能力和投资预期收益的匹配
–投资风险评估
–其他因素的限制:税收,时间区间,监管
„ 投资策略的制定和分析投资策略的制定和分析
„ 资产配置:方法和实施计划,调整方案资产配置:方法和实施计划,调整方案
„ 投资计划书的制作及向投资人的陈述投资计划书的制作及向投资人的陈述
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资产组合策略的制定
„ 目标:收益率的要求,风险的承受程度
„ 制约因素:流动性,风险承受程度,监管,
税收,个别需求
„ 决策:资产配置,分散化,风险定位,税收
定位,收入生成
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目标矩阵
投资者类型收益率的要求可容忍风险
个人信托生命周期(教育、子女、生命周期
娱乐) (越年轻越能容
忍风险)
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客户面谈客户面谈
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《《投资政策说明书投资政策说明书》》模板模板
„ 投资目标的描述:
–预期收益率和允许变动幅度和可忍受的最大损失
–投资期间(10年以上)和安全性要求
–投资收益的购买力
„ 资产配置
–当前配置和目标配置
–可接受的损失度
„ 业绩复查频率
„ 资产的市场流动性
„ 投资组合的分散化:投资类别的限定(最小额和集中度)
„ 投资管理:理财师的责任和义务
„ 业绩评估:半年一次,与不同类别的指数相比较
„ 客户和理财师共同签字
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投资规划案例投资规划案例
王小五家庭理财规划王小五家庭理财规划
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目前状况目前状况
„ 家庭成员家庭成员::
–王小五:35岁,高级白领
–小五妻:32岁,公务员
–女儿: 7岁
„ 未来收入:未来收入:
–预计未来15年家庭税后工资收入分别为:未来1-5年每
年20万,未来6-10年每年25万,未来11-15年每年30万。
– 5年后(2010年)购买新住房,将原来居住的房子出
租,每年收租金3万元。
–夫妻2人职业基本稳定,但要考虑可能一人失业的风
险,家庭工资收入将减少
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