[私募专题]私募股权投资基金-投融资实务(陈敏).ppt

私募股权投资基金投融资实务
主讲:陈敏
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私募股权投资基金投融资实务
一、何谓(What)私募股权投资基金?
二、为何(Why)需要私募股权投资?
三、如何(How)实施私募股权投资?
四、如何(How)实现私募股权融资?
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私募股权投资基金投融资实务
一、何谓(What)私募股权投资基金?
1、私募股权投资基金的定义
2、私募股权投资基金的性质
3、私募股权投资基金的特征
4、私募股权投资基金的属性
5、私募股权投资基金的类别
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私募股权投资基金投融资实务
一、何谓(What)私募股权投资基金?
1、私募股权投资基金的定义
Private Equity Investment Funds(PEs)
私募方式募集
投资非上市公司股权或
非经二级市场公开交易渠道投资于上
市公司股权的投资基金
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私募股权投资基金投融资实务
一、何谓(What)私募股权投资基金?
2、私募股权投资基金的性质
集合理财和组合投资工具
替富人理财,为能人挣钱
社团基金资产组合
金融机构资产组合
主权基金策略配置
家族信托资产配置
财团策略资本组合
养老年金资产配置
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私募股权投资基金投融资实务
一、何谓(What)私募股权投资基金?
3、私募股权投资基金的特征
区别于一般投资公司
合伙体制
信托精神
专家打理
组合投资
程式化决策
区别于证券投资基金
上市前股权
中长回报期
更高回报率
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私募股权投资基金投融资实务
一、何谓(What)私募股权投资基金?
富人理财工具性质决定其
资本意志的高回报逐利性

基础回报率:IRR>25%

2002年9月2003年10月,摩根士丹利等3家机构5亿元投资蒙牛乳业,2004年蒙牛上市后获26亿港元以上的回报
2003年,新加坡政府投资公司和中国鼎晖向李宁公司投资1850万美元,2004年李宁公司在香港联交所上市,目前该部分股权价值达2亿美元,一年投资回报超过10倍
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私募股权投资基金投融资实务
一、何谓(What)私募股权投资基金?
3、PEs基金的本质

优势资本聚集的最高境界

优化资源配置的最佳途径
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私募股权投资基金投融资实务
一、何谓(What)私募股权投资基金?
4、私募股权投资基金的属性
法律形态
有限合伙制、契约制(信托型)、公司制
监管制度
属金融范畴,我国须与非法集资相区隔
受托投资管理尚无机构及执业准入制度
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私募股权投资基金投融资实务
一、何谓(What)私募股权投资基金?
5、私募股权投资基金的类别
收购基金收购基金
基金类别:天使基金风险基金私人股本(Buyout)(Buyout)
(Angel) (VC) (PE) 私募基金私募投资
(PIPE) (PIPE)
资本属性:风险资本风险资本成长资本整合资本成长/整合资本
企业融资: 私募私募私募公募(IPO)公募/私募
发展阶段: 孵化期创建期成长期成熟