2009年中药行业风险分析报告.doc

摘要
一、行业供需分析及预测
中药是中华民族的宝贵财富,为中华民族的繁衍昌盛做出了巨大贡献。传统医学的治疗理念正逐渐为世界所接受,传统医药受到国际社会越来越多的关注,世界范围内对中医药的需求日益增长,这为中医药的发展提供了广阔的空间。截止2008年11月,中国中药企业已有近1500家,产业经济规模已突破了千亿元。此外,中国已有9000余个中成药品种,剂型也从传统的“丸、散、膏、丹”发展到现在的40多种。这些数据都表明中国中药产业在不断发展壮大。
(一)行业供给平稳增加
中药行业近几年发展稳定,行业供给能力逐年提高。由下图可以看出,从2004至2008年,行业的总产值逐年稳步提高,增幅也保持在较高的水平。2008年,,%。增幅明显高于2007年,可见中药行业的供给能力增长较快。
数据来源:国家统计局
2004~2008年中药行业工业总产值
(二)供给结构稳定,缓慢调整
中药行业主要由中成药制造业与中药饮片加工业组成,其中中成药所占的比重较大,2008年中成药工业产值的比重约占整个行业工业总产值的80%以上。
从下图可以看出,2004年以来,中成药制造产值比重逐渐下降,中药饮片加工业产值比重稳步上升。2008年中成药和中药饮片的工业产值比重分别为81%和19%。
中药行业供给结构及变化
(三)国民经济发展促行业需求不断释放
行业需求稳中上升。2004年以来,我国中药行业销售收入增速稳中上升,,。从2005年开始,中药行业的增速始终保持在20%左右,说明中药行业的市场需求不断扩大。
随着全民医保的开展,居民可支配收入的不断增长,以及消费结构的不断优化,人们的健康意识逐渐增强。并且随着中医药理论的宣传和推广,消费者对中药的认识更加科学合理,中医药保健品的需求将出现大幅度上升,市场发展空间巨大。
数据来源:国家统计局
2004~2008年中药行业销售收入及增速变化
(四)进出口平稳增长
2008年中药进出口全年继续保持平稳增长态势,,创历史新高,%。其中,,%;,%,。
其中中药材及饮片进口出现强势增长,进口金额8156万美元,%,高出出口增幅11个百分点。中成药类产品进出口保持平稳增长态势,,%。,%。进口额高于出口额1200万美元,这是中成药进出口自1995年以来,首次出现贸易逆差。
二、行业供需结构分析及预测
(一)库存呈下降趋势
中药饮片加工行业产成品增速一直低于销售收入增速,即行业的库存在不断走低。在2006,2007年库存增速比销售收入增速低15个百分点左右,在2008年这一差距扩大到26个百分点,同时产成品占收入的比重相对降低,%,在这五年间不断保持下降态势。
数据来源:国家统计局
2004~2008年中药饮片加工行业库存增速变化及比重
2004年到2006年,中成药制造行业销售收入增速与产成品增速基本保持同步,差距保持在7个百分点以内。,可见中成药产品销售十分紧俏,库存不断下降。经过2004~2007年的行业淘汰和调整,部分企业转产或停产造成一时的产品缺口,价格出现合理上升是中成药销售收入在2008年出现大幅上升的原因之一,另外,产业结构更趋合理,加上中药理论被越来越多的消费者接受和认同,销量必然出现大幅增加。可见中成药目前市场需求正在不断上扬,生产方面还存在比较大的投资空间。
数据来源:国家统计局
2004~2008年中成药制造工业库存增速变化及比重
(二)供需平衡分析
从中药行业的库存变化情况可以看出,2008年行业的产品供给并没有出现明显过剩。这与行业环境改善,医药企业质量不断提高有关,行业产能仍有不断扩大的空间。用于中药行业的在建及拟建项目在2009年将达到13亿以上,一旦建成,将为中药产业产能的提高带来极大的可能。
(三)供需平衡预测
2008年,中药行业供给相对平衡,行业运行基本稳定。行业景气程度持续稳定上升。预计2009年行业将持续快速发展。对于中药行业来说,随着原材料价格的提高,行业结构调整将得到缓和的机会。节能减排的环保政策,同时也会淘汰一批高耗能低产出的不良企业,使中药制造企业更具竞争力。2009年即将开展的全民医保以及医疗体制改革,也将为企业的发展带来机会。固定投资以及在建及拟