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第. 5 . 章银行代理理财产品
本章概要
银行代理理财产品是个人理财业务的重要组成部分,个人理财业务人员需要及时了解和掌握银行代理理财产品的情况。本章首先介绍银行代理理财产品的概念及其销售的基本原则, 然后详细介绍六种银行代理理财产品,即基金、股票、保险、国债、信托、黄金。
银行代理理财产品的概念
银行代理服务类业务(以下简称代理业务),指银行在其渠道代理其他企业、机构办理的、不构成商业银行表内资产负债业务、给商业银行带来非利息收入的业务。
发展代理业务,不仅有利于完善银行的服务功能,为客户提供更多的金融产品、更好的服务, 满足客户需求, 稳定和扩大客户资源,同时也有利于发展中间业务,扩大收入来源。
银行代理理财产品销售基本原则
1. 适用性原则
要综合考虑客户所属的人生周期以及相匹配的风险承受能力、客户的投资目标、投资期限长短、产品流动性等因素,为客户推荐适合的产品。
总结:要有适合的产品,适合的客户,适合的网点,适合的销售人员。
2. 客观性原则
推荐产品时,应客观地向客户说明产品的各种要素,让客户在购买产品前对产品类型、特点、购买方式、投资方向、收益预期、市场风险等有全面的了解。
目前,我国商业银行共开展了约几十种的代理业务,下面就主要类别进行介绍。
基金
基金的概念和特点
基金是通过发行基金份额或收益凭证,将投资者分散的资金集中起来,由专业管理人
员投资于股票、债券或其他金融资产,并将投资收益按持有者投资份额分配给持有者的一种利益共享、风险共担的金融产品。
基金具有以下几个特点:
1. 集合理财、专业管理
2. 组合投资、分散投资
3. 利益共享、风险共担
4. 严格监管、信息透明
5. 独立托管、保障安全
基金的分类
基金按照收益凭证是否可以赎回,分为开放式基金和封闭式基金。两者的区别如表5-1 所示。
表5-1 封闭式基金与开放式基金的比较
封闭式基金①
开放式基金
交易场所
沪、深证券交易所
基金管理公司或银行等代销机构网点,部分基金可以在交易所上市交易
基金存续期限
有固定期限
规模不固定,但有最低规模要求
赎回限制
在期限内不能直接赎回基金,须通过上市交易套现
可以随时提出购买或赎回申请
价格决定因素
交易价格主要由市场供求关系决定
价格依据基金的资产净值而定
分红方式
现金分红
现金分红、再投资分红
费用
交易手续费成交金额2,5%
申购费不超过申购金额的5%;赎回费不超过赎回金额的5%
投资策略
不可赎回,无须提取准备金,能够充分运用资金,进行长期投资,取得长期经营绩效
随时面临赎回压力,须更注重流动性等风险管理,进行长期投资会受到一定限制;要求基金管理人具有更高的投资管理水平
信息披露
单位资产净值每周至少公告一次
单位资产净值于每个开放日进行公告
按照投资对象不同,基金可以分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金。
其中股票型基金以股票为主要投资对象,股票投资比重不得低于60%,具有高风险、高收益的特征:
债券型基金以各类债券为主要投资对象,债券投资比重不得低于80%,具有较低风险、较低收益的特征;
混合型基金同时以股票、债券为主要投资对象,通过不同资产类别的配置投资,实现风险和收益上的平衡;
货币市场基金以货币市场工具为投资对象,具有低风险、低收益、高流动性的特征。
依据投资目标的不同,基金可分为成长型基金、收入(收益)型基金和平衡型基金。成长型基金与收入到基金的区别:
(1) 投资目的不同。成长型基金重视基金的长期成长,强调为投资者带来经常性收益, 收入型基金强调基金单位价格的增长, 使投资者获取稳定的、最大化的当期收入。
(2)投资工具不同。成长型基金投资对象常常是风险较大的金融产品; 收入型基金投资对象一般为风险较小、资本增值有限的金融产品。
(3)资产分布不同。成长型基金资产中,现金持有量较小, 大部分资金投资于资本市场;收入型基金现金持有量较大,投资倾向多元化,注重分散风险。
(4)派息情况不同。成长型基金一般不会直接将股息分配给投资者,而是将股息再投资于市场,以追求更高的回报率;收入型基金一般按时派息,使投资者有固定的收入来源。
平衡型基金既要获得一定的当期收入,又要追求组合资产的长期增值。
依据投资理念不同, 基金可以分为主动型基金和被动型基金。
主动型基金是通过主动管理,力求取得超越基金组合表现的基金;
被动型基金一股不主动寻求超越市场的表现, 一般选取特定指数作为跟踪对象, 以复制跟踪对象的表现,因此,被动型基金通常被称为“指数基金”。
此外,基金还可以根据募集方式不同,分为公募基金和私募