金融理财师-金融理财师分类模拟题投资规划(二).doc

金融理财师-金融理财师分类模拟题投资规划(二).doc:..金融理财师分类模拟题投资规划(-)单项选择题丄、考虑单因素APT模型。因素组合的收益率标准差为16紅一个充分分散风险的资产组合的标准差为18%。那么这个资产组合的[3值为 o(答案取最接近值。)A・・・、假定市场可以用工业生产(I)、利率(R)、,已知工业生产的风险溢价为6紅利率的风险溢价为2%,消费者信心的风险溢价为4%,假定无风险利率为6%,某股票的收益率可以由以下方程确定:r=15%++++eo那么该股票的均衡收益率为 ,且股票价格被 %,高估B・25%,%,%,低估3、金融理财师小王建立了股票定价的多因素模型,某只股票的收益率由利率、国内生产总值(GDP)增长率、通货膨胀率以及人民币相对美元汇率的李化来确定,具体表述为: _r=15%++-++s,其中r表示股票收益率,i表示利率的意外变化,g表示GDP增长率的意外变化,II表示通货膨胀率的意外变化,x表示人民币汇率的意外变化,£表示公司非系统性因素的影响。若所有因素的预期外变动为零,则该股票的实际预期收益率为 ,若以上四个要素的风险溢价分别为:6%.8%.谊和昭。无风险利率为5%,则比较该股票的实际预期收益率和基于风险要求的收益率可知该股票定价偏低定价偏高定价偏高定价偏低A・%,B・%,%,%,4、若某股票的收益率由因素组合A、B共同决定,口无风险资产的收益率为5%,因素组合A的风险溢价RPa为4%,因素组合B的风险溢价RPe为6%。股票对A、B的敏感程度分别为0•5和0・6,预期收益率为9%。则该股票的a值为 ,其价值被 %,高估B.-%,%,低估D.-%,低估5、假设单因素套利定价模型成立,已知存在资产组合F的预期收益率为9%,且要素0值等于1,已知该资产组合被止确定价。另有资产组合P的信息如下:预期收益率为12%,要素0值为1・5,并且己知无风险资产的收益率为5%。据此信息可知资产组合P的均衡预期收益率为 ,其价值被 %,低估B・13%,高估C・11%,%,低估6、若某石油公司股票收益率以多因素模型描述如下:r=13%+2i4--2n4-£,其屮r表示股票收益率,i表示利率的意外变化,g表示GDP增长率的意外变化,口表示通货膨胀率的意外变化,£表示公司特有因素的影响。根据当前市场信息,利率因素的风险溢价为6召,GDP增长率的风险溢价为8召,通货膨胀率的风险溢价为4%,无风险利率为5%。当前,己知利率、GDP增长率、通货膨胀率和无风险利率预期外的变化为零,口该股票的实际收益率为15%。下列会导致这种结果的情况是 o(1)公司有诉讼事项,且公司作为被告,实际赔付额低于原有预期赔付额(2)公司有诉讼事项,U公司作为原告,实际得到的赔偿额低于原有预期赔偿额(3)公司在南太平洋的石油勘测结果得到确认,且勘测结果好于预期(4)公司在南太平洋的石油勘测结果得到确认,且勘测结果坏于预期A・(1)(4)B.(2)(3)C・⑴(3)D・(2)(4)7、下列各种现象。可以用来反驳市场半强型有效假定的是 o(1)某投资者坚持如下策略:在股票上涨10%时购买,在股票下跌10%后卖出,获得了超额收益(2)购买低市净率的股票往往会得到超额收益(3)拥有内幕消息的人可以获得超额收益(4)利用年报财务数据公布之后出现的价格变动获得超额收益4.⑴(2)(3)B.(1)(2)(4)C.(1)(3)(4)D.(2)(3)(4)8、就CAPM和多因素模型,下列说法错误的是 。[3系数来解释系统风险的大小,,,,投资者可以构建因素组合,并在此过程中根据自己对待风险的态度,选择愿意且能够承担的风险,而规避那些不愿意承担的风险9、如果有效市场假定成立,下列说法中正确的是 、下列说法是关于有效市场的描述,包含所有正确选项的是 。(1)有效市场理论指的是证券买卖可以迅速完成,效率很高(2)有效市场理论指市场的资源配置功能,资源可以自发配置到最有前途的行业(3)当市场有效时,所有投资者都不能够获取超常收益,此时最好采用消极投资策略(4)当市