中国融资租赁市场重点领域及政策规划建议.doc

中国融资租赁市场重点领域及政策规划建议一、中国融资租赁业重点领域分析(一)航空租赁业几年前,中国飞机租赁市场还主要被国外航空租赁巨头垄断。经过短短6年的时间,国内从事航空租赁业务的多家租赁公司已快速成长起来,并成为航空租赁市场中不可忽视的一支队伍。目前中国注册资本超过50亿元的租赁公司有5家,其中工银和国银、交银已经拥有国外飞机承租人。国内租赁公司运输飞机已经超过300架,价值约200亿美元,飞机订单超过400架。1、政策“土壤”并不肥沃租赁行业要在一个国家得到发展,必须得到“四大支柱”的支持,即法律、会计、监管和税收。工银金融租赁有限公司副总裁陶梅认为:“由于我国飞机租赁业务起步较晚,法律、税收、监管及会计四大支柱尚不够完善,配套制度也不够健全。与较高的飞机租赁市场和飞机租赁企业规模相比,还有较大的差距。”数据来源:在税收方面遇到的问题尤为突出。比如,在税收方面,“营改增”实施之后,融资租赁从按利差征税变为按租金全额征税。由于飞机租赁公司难以得到飞机增值税进项发票,导致租赁公司税负明显增加。“这严重制约了产业发展,希望相关税务部门能尽快完善相关政策。另外,在关税和进口环节增值税方面,建议允许金融租赁公司享受承租人适用的关税和进口增值税等优惠政策”。2、融资体系尚未形成具有资金密集型特点的租赁公司对资金的饥渴是显而易见的。而拥有多样化的融资渠道则是他们制胜的法宝。正如多位专业人士所说,目前国内飞机租赁公司主要融资方式还比较单一,以银行贷款为主,航空租赁融资体系尚未形成。“资产证券化、发债、信托、理财、私募基金等融资渠道虽然有所尝试,但未成为市场主流。由于飞机租赁需要消耗大量美元,而国内美元存量日益减少,价格持续上升,开拓新的融资方式成为国内每家飞机租赁公司竞争成败的关键。”3、专业化水准有待提高飞机租赁业务专业性强、国际化程度高,特别是飞机的经营租赁涉及大量的技术、法律、税务等问题。如何在飞机租赁业务中引入新型风险管理理念,从现有主要侧重信用风险提高为信用风险和资产投资风险并重,构建全面的风险管理体系,是银行系租赁公司发展飞机租赁业务时应关注的重点。(二)船舶租赁业今年4月份,浙江《关于加快金融改革发展的若干意见(送审稿)》明确提出了舟山将侧重海洋金融创新,重点发展船舶融资、航运租赁、离岸金融等服务业态。除了浙江提出要设立金融租赁公司支持海洋经济发展以外,海南省也有意通过金融租赁支持海洋经济发展,该省提出要进一步加大金融支持海洋经济发展力度,提升金融服务海洋经济发展的质量,促进海洋经济加快发展和转型升级。(三)工程机械租赁业1、融资租赁改变了装备制造业的运营模式从制造企业的角度来讲,融资租赁既增加了企业金融收入,也提高了产品的销量,稳定了产品价格,减少了行业波动;而对于购买方来说,不需要一次性付款,减轻了资金压力,同时,更多的购买者把通过融资租赁购买来的设备作为一种融资工具,只要设备作业收入高于融资租赁的还款,业主就可以获得一笔差额收益。在融资租赁作用下,无论是制造企业的收入结构还是设备本身作为工具的性质都发生了根本性变化,也大大改变了装备制造业的盈利模式。2、工程机械融资租赁与“产业升级”形成悖论2009-2013年,中国工程机械出现大起大落,制造企业陷入了应收账款的泥潭。2011年以来,“‘融资租赁’透支了中国工程机械销量并且造成了行业