新巴塞尔协议和资本配置过程同济大学管理科学与工程学院博士后钟伟电子邮件:******@:介钟伟,金融学教授,博士生导师北京师范大学金融研究中心主任国家外汇管理局《中国外汇管理》 副主编财政部专家咨询小组专家委员中国银行卡产业咨询委员会专家委员中国经济景气监测中心专家委员联系方式:******@.cn2本演讲的框架1、会计资本、监管资本和经济资本2、监管套利的方式及影响3、基于全面风险管理的资本配置4、四种经济资本配置的常用方式5、基于全面风险管理的绩效评价31、三种角度观察银行资本股权资本:这是从银行司库角度观察的股权资本,即银行财务报表中显示的所有者权益,它包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润等。股权资本=股本+资本盈余+经营盈余监管资本:是按监管当局的要求计算的资本,包括核心资本和附属资本。银行的权益资本基本上等同于监管资本中的核心资本,监管资本可被视作广义的权益资本,权益资本与监管资本具有相似的特性。监管资本=一级资本+二级资本+部分三级资本4监管资本的概念监管资本(regulatorycapital),又称最低资本(minimumcapital),是银行满足监管当局风险控制的最低资本要求,也是监管者为确保银行在做出定价决策时把消极的外部性内部化的结果。按新巴塞尔协议术语表的解释,监管资本分为三层:第一层包括实收股本和留存收益。第二层包括银行可用的内外部资源,如未公开的储备,普通准备、可转债、次级债务等。第三层,经1995巴塞尔委员会同意,银行可为抵御部分市场风险发行短期次级债券,但该项不得超过第一层资本中用于抵御市场风险部分的250%。5三级资本配置案例一级资本二级资本三级资本200200350信用风险2001001000市场风险3501000250资本剩余0100100资本配置2002002506经济资本的概念经济资本=信用风险的非预期损失+市场风险的非预期损失+操作风险的非预期损失-三大风险的重叠计算部分。经济资本(apital),也称为风险资本,是根据银行按所承担的风险计算的最低资本需要,用以承担非预期损失和保持正常经营。经济资本具备资本的消化风险损失的性质,这种性质以经济资本不超过实际资本为前提。经济资本与实际资本的比较,是银行确定风险边界的基础。7预期损失、非预期损失和极端情况8经济资本和监管资本的区别新资本协议试图达到两大监管目标:一是提高监管资本的风险敏感度,二是激励商业银行不断提高风险管理水平。实现这两大目标的一个重要途径就是,监管当局以银行内部测算的经济资本作为监管资本的基础。通过改进风险计量和管理方法,逐步使监管资本要求与经济资本要求相统一,使资本充足水平与银行的实际风险水平相统一。其实质,也就是形成一个激励相容的监管框架。910
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