衍生金融工具实验教程(彭红枫).doc

《衍生金融工具》实验教程彭红枫著目录第一章中国期货市场GARCH效应的实证检验 6第一节GARCH理论基础 6一、ARCH模型 6二、GARCH模型 8三、EGARCH模型 9四、TGARCH模型 10五、ARCH-M,GARCH-M和EGARCH-M模型 10第二节实验目的及方法 11一、实验目的 11二、实验方法 11第三节实验过程 11一、数据的搜集和整理 12(一)数据的搜集 12(二)EVIEWS工作文件的建立 12(三)工作文件的保存 14(四)数据的导入 16(五)数据的验证和保存 18二、中国期货市场GARCH效应的实证检验 20(一)铜期货收益率统计性描述 20(二)铜期货收益率序列的平稳性检验 25(三)方程的估计 28(四)铜期货收益率序列的ARCH估计 31(五)铜期货收益率序列的GARCH估计 33(六)铜期货收益率序列的GARCH-M估计 34(七)铜期货收益率序列的EGARCH-M估计 36第四节应注意的问题 38第二章期货最优套期保值比率的估计 40第一节套期保值理论基础 40一、期货套期保值比率概述 40二、计算期货套期保值比率的相关模型 41(一)简单回归模型(OLS) 42(二)误差修正模型(ECM) 42(三)ECM-BGARCH模型 43三、期货套期保值比率绩效的评估 45第二节实验目的及方法 46一、实验目的 46二、实验方法 46第三节实验过程 46一、数据的搜集和整理 46(一)数据的搜集 46(二)EVIEWS工作文件的建立 47(三)数据的导入 48(四)数据的验证和保存 49二、利用Eviews估计最优套期保值比率 51(一)用OLS模型估计最优套期保值比率 51(二)用ECM模型估计最优套期保值比率 52(三)用ECM-BGARCH模型估计最优套期保值比率 60三、对利用最小方差套期比的套保组合进行绩效评估. 70第四节应注意的问题 72第三章期权平价关系在中价相关理论基础 74一、期权基础知识介绍 74二、期权平价关系介绍 76三、期权平价关系在中国的应用 77第二节实验目的及方法 78一、实验目的 78二、实验方法 78第三节实验过程 79一、数据的搜集和整理 79(一)数据的搜集 79(二)工作文件的建立 80(三)数据的导入 81(四)看跌权证价格的调整 83(五)数据的验证和保存 83二、回归模型的建立 84三、回归结果的分析和期权平价关系的论证 90第四节应该注意的问题 92第一节理财产品理论基础 93一、理财产品简介 93二、挂钩型理财产品分析 94第二节实验目的及方法 95一、实验目的 95二、实验方法 95第三节实验过程 96一、数据的收集和整理 96二、股票价格的蒙特卡洛模拟 97(一)选取历史数据估计各只股票的参数u,σ 97(二)股票未来价格的蒙特卡洛模拟 98(三)从模拟结果中预计理财产品预期实际收益率 106第四节应该注意的问题 107第五章期货市场价格形成机制实证研究 114第一节期货价格形成机制理论及实证基础 114一、期货价格形成机制理论概述 114(一)持有成本理论 114(二)均衡价格理论 114(三)理性价格预期理论 115二、期货价格形成的实证成果述评 115三、期货价格形成机制理论实证研究方法 117(一)平稳性检验 117(二)协整检验 118(三)误差修正模型 119(四)方差分解 120第二节实验目的及方法 121一、实验目的 121二、实验方法 122第三节实验过程 122一、数据的搜集和整理 122(一)数据的搜集 122(二)EVIEWS工作文件的建立及数据的导入 124二、PTA期货价格的形成机制实证研究 124(一)ADF、PP检验 125(二)Johansen协整检验 129(三)误差修正模型 134(四)Granger因果检验 136(五)方差分解分析 139三、实证结果小结 143第四节应该注意的问题 145第六章二叉树期权定价模型 146第一节二叉树期权定价理论基础 146一、单期二叉树定价模型 146二、多期二叉树期权定价模型 148第二节实验目的和方法 149一、实验目的 149二、实验方法 150第三节实验过程 150一、Excel中期权定价的准备 150二、Excel中二叉树期权定价 152三、基于自编软件的二叉树期权定价 159(一)软件界面制作 159(二)软件显示按钮的设置 166(三)不同输入值的显示 167(四)显示的实现 172参考文献: 177第一章中国期货市场GARCH效应的实证检验第一节GARCH理论基础在经典线性回归模型(CLRM)中,很重要的一个假定条件是回归模型的残差是同方差的,该假定保证了回归系数的无偏性、有效性及一致性。然而在现实中,同