金融工程金融工程概论.ppt

金融工程陶表益******@668121(短号)191660939http://video./v/b/113834691- 金融工程基本概念金融工程(Financial Engineering)是要创造性地运用各种金融工具和策略来解决金融财务问题。对这一定义,我们着重强调以下几点:其一是金融工程的创造性。其二是金融工程的应用性。其三是金融工程的目的性。返回本章金融工程是要创造性地运用金融工具,来解决金融财务问题。金融工程运用的工具一般分为两类,一类是理论工具,一类是实体工具。从理论工具来看,所有关于金融资产定价的理论,都是金融工程所需要的。从实体工具来,我们可以划分为现货工具和衍生工具两类。 金融工程与金融工具而衍生工具又可以划分为远期工具、期货工具、期权工具、互换工具等。无论是现货工具还是衍生工具,都可以划分为商品市场工具、货币市场工具、外汇市场工具、债券市场工具、权益市场工具等。金融工程使用的实体工具可以用表1—1列示。 金融工程与无套利分析法金融工程与金融资产的定价密切相关。金融资产定价中普遍使用无套利分析或者叫做套利分析法。套利是一种在没有成本和风险的情况下能够获取利润的交易活动。无套利分析法就是要分析在没有套利机会存在时的金融资产价格。人们把这种价格叫做无套利价格。 我们以远期外汇市场为例。假定外汇市场和货币市场的行情如表1—2所示。即期1美元==(年)1%人民币利率(年)3%外汇市场货币市场表1-2利用远期外汇市场来套利:1、套利者借入1美元,。2、,以3%的年利率存入中国的银行一年,、,= 、,,金融工程主要运用积木分析法,也叫模块分析法,指的是将各种金融工具进行分解或组合,以解决金融财务问题。积木分析法见图1—1。 金融工程与积木分析法