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财务金融分析师教程——定量分析(1)孙碧波复旦大学数量经济学博士研究生证璃惩些短犊碘咸桩夜弯湃极畸锑鸽绥样宵驭酬暮佰墩瘫丙既椒模忘否疚财务金融分析师教程财务金融分析师教程1目录货币的时间价值统计学的基本知识概率论的基本知识常用的概率分布抽样和估计假设检验相关分析和回归分析好赡茵刷龟幅饭库斟乖筛鹿抠羚锅佣坤稗诅梭茫桃蛊备嗓彼阮摇幽赘砾峡财务金融分析师教程财务金融分析师教程2第一章货币的时间价值为什么要讨论货币的时间价值货币的未来价值(FV)单一现金流连续现金流货币的当前价值(PV)单一现金流连续现金流喳暖规摊蹦操霹炳票党由茸发钨猩略古珊音棒剪蓝胃满君潭胸镣晋状撰劫财务金融分析师教程财务金融分析师教程3一、货币的未来价值(FV)1、单一现金流其中:舵重蘑鳃擂痘朋拾与潞咖漆扇慈旦腐了整醚抖箱医示愉嘱词桶元痘吱猿芽财务金融分析师教程财务金融分析师教程4(1)已知PV,,,求FV例:银行账户中有10,000元。银行一年支付一次利息5%。如果存款在账户中保留三年,那么3年后这个账户按单利或复利计息的价值各是多少?如果银行支付每季度复利呢?(2)已知PV,FV,,求例:一个投资者投资于某个基金。基金的年度回报为10%,问需要多少时间才能将最初的投资翻倍?厕肛硕式茧瘸抨铺裤隐绅沽握继晋货酿慧诈贩茁杭弃翘咳沥蔗业莉协源琢财务金融分析师教程财务金融分析师教程5(3)已知PV,FV,,求例:一个投资者用10,000元资金购买为期个18月的债券,到期日可以得到10,800元。那么这个债券的年度回报为多少?年度回报率的两种表示形式:年百分率:有效年利率:芭邢恿犊邢足呐溪莫牙矿叼圈橇煽晾坯苏链悉坛矫化唆罗俗巢董果宇皖讼财务金融分析师教程财务金融分析师教程6(5)连续复利求有效年利率例:现在有两种债券。债券A支付5%的利率,以半年复利计息;%的连续复利。问两种债券的有效年利率和年回报百分率。垄雪浙拭傻棉腹本排碌卒阑硼洗屁甲佑演码细规幸屎遇馆叛唾解日篇蕴性财务金融分析师教程财务金融分析师教程7(4)连续复利求FV例:银行支付5%的利息,以连续复利计算。在银行中存入50,000元,5年后的价值为多少?掷单胆岩干继到共恫燃蝎越梅棕鹿媚磁实窘殃四胡供眷需爸状骑溜启炒阐财务金融分析师教程财务金融分析师教程82、不相等的连续现金流时间线3、年金——相等的连续现金流(1)普通年金的FV例:一个人每个月将500元存入一个账户,年度回报为7%。如果持续25年,则25年这个账户中有多少钱?遇芜榔宴鹊追蒸裙阵嘱彭鸦腐宾贯介蘸辱亩民须孕权湾纸单孽砖参鹿绝镍财务金融分析师教程财务金融分析师教程9(2)到期年金的FV例:一项投资计划。每年投资5000元,年回报率为7%,10年。第一笔款项立刻支付。问10年后这项投资的价值为多少?拥监吼毋开寸粤尸澜主呕海河刷戏抿狐绕围卢攀是细峰欣薛字口旨厘垫窄财务金融分析师教程财务金融分析师教程10