强生收购大宝案例分析.pptx

强生并购大宝案件强生并购大宝案件一、标的概况二、转让背景三、实施过程四、案例分析一标的概况?大宝化妆品有限公司(以下简称“大宝”)的前身是北京市三露厂,该厂是北京市人民政府为安置残疾人就业而设立的国有福利企业,是最早生产大宝系列化妆品的企业,始建于1958年,1985年转产化妆品。?从1997年开始,以“价格便宜量又足”的形象出击的大宝,连续8年夺得护肤类产品的销售冠军。一标的概况?作为民族品牌的大宝,曾一度在国内日化市场风光无比,甚至连宝洁、欧莱雅等国际巨头也不敢小觑。但由于大宝品牌一直停留在低端市场销售,没能进入以跨国化妆品公司为主体的合资品牌占据的中档护肤品市场,更无法撼动进口品牌一统天下的高档护肤品。在受到国外品牌和假冒伪劣产品的强烈冲击下,2004年起大宝品牌市场占有率开始出现负增长,伴随而来的是净利润的逐年下降。一标的概况?2005年,“大宝”,在国内护肤品中销量第一。然而,相对于中国化妆品市场700亿元的总销售额而言,“大宝”却仅占有1%的市场份额。近几年,大宝的年销售额一直保持在8亿人民币左右,与中国化妆品行业近20%的发展速度相比,显得上升乏术。另一方面,虽然大宝SOD蜜是大宝成功的拳头产品,但其后,有影响的新品并不多。二转让背景?目前国内化妆品市场趋于饱和、相对成熟的时候,国产护肤品牌在产品和营销方法都不断趋于同质化,市场细分的难度增加,竞争难度也不断升级。同时,目前国内市场规范化程度低,国内市场假冒伪劣产品猖獗,极大的干扰了诚信守法企业的正常发展,大宝品牌属于低消费产品,首当其冲,被不法分子进行造假售假。二转让背景?成立于1887的美国强生公司是世界上规模大、产品多元化的医疗卫生保健品及消费者护理产品公司之一,业务遍布全球57个国家和地区。强生消费品部目前在中国拥有婴儿护理产品系列、化妆品业务等。强生一直试图进入中国的二三线市场,虽然有婴儿系列和露得清品牌,但在化妆品方面相对外行,只拥有中档价位的露得清和可伶可俐。先期介入提供服务三实施过程?北交所在大宝挂牌转让之前就先行介入改制方案的设计,成为大宝股权转让事宜的全程项目顾问。同时,还推荐了在企业改制方面有颇多经验的会员单位——北京企业重组顾问有限公司为大宝转让股权献计献策,就大宝股权转让项目的时间安排和工作程序提出合理化建议,为大宝办理国有股权交易工作提供咨询,使大宝公司在挂牌转让之前少走了很多弯路,为大宝股权转让节约了大量宝贵时间。研究转案确定挂牌价格三实施过程?考虑到此次转让项目金额巨大,同时考虑到大宝福利企业的特殊性质,为了保证交易的顺利进行,保证“大宝”品牌的存续、优化和提升品牌知名度,并妥善安排残疾员工日后的工作和生活,北交所会同北京市三露厂多次对大宝国有产权转让方案中的内容及挂牌条件逐条进行细致地推敲、修改、完善,力求最大限度的规避风险,保证国有资产的保值增值。保护民族品牌兼顾员工安置三实施过程?为了继续保留“大宝”品牌,并使其进一步发展壮大,受让方需为从事护肤品生产和销售业务的企业,拥有在国内或世界范围内具有较高知名度、美誉度和较好市场表现的护肤品品牌。