私募股权基金.doc

公募融资与私募融资结合资本的形态,公募中小企业融资与私募中小企业融资又可具体分为:公募股权中小企业融资、公募债权中小企业融资及私募股权中小企业融资、私募债权中小企业融资。:是中小企业融资人通过协商、招标等非社会公开方式,向特定投资人出售股权进行的中小企业融资,包括股票发行以外的各种股权筹资和随后的增资扩股。:是指中小企业融资人通过协商、招标等非社会公开方式,向特定投资人出售债权进行的中小企业融资,包括债券发行以外的各种借款。:指中小企业融资人以社会公开方式,向公众投资人出售股权进行的中小企业融资,包括首次发行股票和随后的增发、配股等。:是指中小企业融资人以社会公开方式,向公众投资人出售股权进行的中小企业融资,包括各类债券发行。私募中小企业融资,是指不采用公开方式,而通过私下与特定的投资人或债权人商谈,以招标等方式募集资金,形式多样,取决于当事人之间的约定,如向银行贷款,获得风险投资等。如果企业有较高的成长性,或者可以向投资者证明其在将来会具有高成长性,可以积极尝试采用私募方式进行中小企业融资。企业要通过公募中小企业融资,就会受到很多条件的限制。证监会等政府有关部门对公开发行股票和债券等制定了严格的法规,严格规定企业准入资格和条件、中小企业融资程序、信息披露、监管等一系列事项。相比之下,私募中小企业融资方式比较灵活,条件比较宽松,基本上可以说,只要符合法规,当事人之间完全可以通过商谈,个案性地约定各种各样的中小企业融资条件和方式。私募股权基金包括那些类型的基金私募股权基金(privateequityfund)通常投资于包括种子期(seedmoney)和成长期(growthcapital)的企业即创业投资(venturecapital)基金,也包括投资扩展期企业的直接投资(directinvestment)基金和参与管理层收购(MBO/MBI)在内的并购投资(buyoutfund,LBO)基金,投资过渡期企业的(mezzanine/bridge)或上市前(Pro-IPO)企业的过桥基金也是私募股权基金的投资范畴,即凡是在一家企业上市以前的所获得的股权投资都属于Privateequity这一投资产业。这一产业80年代初在美国产生并不断发展,在90年代形成一个对美国经济和企业举足轻重的金融产业。私募股权基金也可以根据基金的规模来分类,通常基金规模越大,越是投资企业发展的后期,即为收购基金或过桥基金。而小型基金为创业投资或叫风险投资基金,最复杂的是通常叫中间市场的基金(middlemarketcapitalfund-mid-cap),它既有投资高端的,也有投资低端的,不同的中间市场的基金有不同的投资对象和投资风格,不像创业投资或收购基金那样目标明确。私募股权基金有哪些特点私募股权基金一般是指从事私人股权(非上市公司股权)投资的基金。目前我国的私募股权基金已有很多,包括阳光私募股权基金等等。私募股权基金的数量仍在迅速增加。1、私募资金私募股权基金的募集对象范围相对公募基金要窄,但是其募集对象都是资金实力雄厚、资本构成质量较高的机构或个人,这使得其募集的资金在质量和数量上不一定亚于公募基金。可以是个人投资者,也可以是机构投资者。2、股权投资除单纯的股权投资外,出现了变相