期货交易流程.ppt

第六章期货交易流程[目的与要求]对我国期货交易流程进行全面了解,理解期货交易流程中的有关概念,掌握期货交易的指令类型、竞价成交方式、结算方式和实物交割程序。[学习重点]期货交易的指令类型、竞价成交方式、结算公式的实际运用、实物交割的概念和作用。期货交易流程期货交易是由期货交易所会员在一个固定的场所内进行,投资者不能进入大厅,必须经过经纪人进行交易。因此,投资者要完成一笔期货交易,应该包括:期货经纪公司和期货经纪人的选择,交易账户的开立,交易指令的下达,成交,结算和交割等。第一节选择期货经纪公司和经纪人一选择期货公司的标准?资本雄厚,承担风险能力强,信誉好;?能够主动为投资者提供各种详尽的市场信息,研究报告,操作建议等;?通讯工具迅捷,先进,多样化,服务质量好,下单、回单速度快;?收取合理的履约保证金和优惠的佣金;?能够为投资者提供理想的经纪人。二入市准备投资者在入市交易前,应该作好如下的准备:1 心理上的准备;期货价格无时无刻不在波动,自然是判断正确的获利,判断失误的亏损。因此,入市前盈亏的心理准备是十分必要的。2 知识上的准备;期货交易者应掌握期货交易的基本知识和基本技巧(期货交易的分析方法主要有两种:(1). 基本分析法:分析影响商品供求关系的基本因素,如国家的经济政策、经济环境,替代品的状况乃至气候等,据此判断价格的可能走势。(2). 技术分析法:根据期货价格历史数据在图表上的反映,通过归纳分析,以预测未来的价格趋势。),对期货交易进行分析、制定合适的策略,了解所参与交易的商品的交易规律,正确下达交易指令,使自己在期货市场上处于赢家地位。3 市场信息上的准备;在期货市场这个完全由供求法则决定的自由竞争的市场上,信息显得异常重要。谁能及时、准确、全面地掌握市场信息,谁就能在竞争激烈的期货交易中获胜。4 拟定交易计划。为了将损失控制到最小,使盈利更大,就要有节制地进行交易,入市前有必要拟定一个交易计划,做为参加交易的行为准则。第二节开设交易账户(开户)期货交易账户是指期货交易者开设的,用于交易履约保证的一个资金信用账户。一开设交易账户的手续1 提出申请?个人开户提供本人身份证,留存印鉴或签名样卡;?单位开户提供《企业法人营业执照》影印件,并提供法人代表及本单位期货交易业务执行人的姓名、联系电话、单位及法定代表人或单位负责人印鉴等内容的书面材料,及期货交易、资金调拨的法人授权书等。开设账户的手续(续)2 风险揭示期货经纪公司接受投资者开户申请时,须向投资者出具“期货交易风险说明书”,说明期货交易的风险。投资者在仔细阅读并准确理解的基础上在风险说明书上签字。单位投资者由法人或其授权人在风险说明书上签字。3 签署合同期货经纪机构与投资者双方共同签署“期货经纪合同”,明确双方的权利和义务,确立委托关系,同时还要签署“客户须知”和“客户声明”。4 填写“期货交易登记表”,申请客户交易代码。开设账户的手续(续)5 开设资金账户及存入保证金期货经纪机构为投资者开设一个期货交易账户,并根据交易所的投资者交易编码登记备案制度,按交易所统一的编码规则进行编号,一户一码,专码专用,不得混码交易。投资者按规定缴纳开户保证金。期货经纪机构应将其存入投资者的交易账户中,供投资者进行期货交易时使用,严禁经纪公司挪用。交易账户的种类(一)1 按账户的所有权分类?个人账户:投资者以自己的名义进行交易活动,所记录的是个人的现金交割与期货合约买卖信息,开户者本人有权使用账户。?联合账户:两个相关或不相关人开设的,分为生存者继承权型(账户资产只归参加者中的生存者所有)和权利分持型(无论账户参加者存或亡,其固定的比例权益均属其对应的参加者)。?合伙账户:由两个或以上个体签署的共同参与期货交易,经纪人必须取得所有合伙人签署的协议书和合伙人的买卖指令才能进行交易。?公司账户:公司账户的开立须有公司的特许证,公司章程及公司的决议书。交易账户的种类(二)按账户的管理形式分类?委托账户:也称管理账户,是投资者出具书面委托书,在法律上赋予经纪人的一种权利,不需事先经投资者同意,就可以全权处理投资者的期货交易事宜。?非委托账户:也称一般商品账户,是由投资者自行进行交易的账户。?指导账户:是指基本上由经纪商进行买卖和管理,但每次交易前,须事先征得投资者的同意。?商品互助基金:通常由一些较大的经纪公司设立的,由专人负责运用基金进行期货交易的账户。(目前,我国无此类账户)