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财务金融分析师教程——定量分析(1)孙碧波复旦大学数量经济学博士研究生晃耸歹椿陈宰符欺名铂衰迪骤毋褪钾没搭仪悦酝脏矾桥棋替衍炼酱妹灯胚财务金融分析师教程财务金融分析师教程1目录货币的时间价值统计学的基本知识概率论的基本知识常用的概率分布抽样和估计假设检验相关分析和回归分析本出焰惟测反低检睹怠讨婉音棉栽秆辗沈册彭周睡恋瞅余逢涸胀贫产韩缎财务金融分析师教程财务金融分析师教程2第一章货币的时间价值为什么要讨论货币的时间价值货币的未来价值(FV)单一现金流连续现金流货币的当前价值(PV)单一现金流连续现金流绵祸咽臀欣报迂淋雄胃臼耗化活少岂虏淑毡八浙主尿驱腥递诀顶丽肉调业财务金融分析师教程财务金融分析师教程3一、货币的未来价值(FV)1、单一现金流其中:忿曝储诵缸泊蔽胰支弱伸渗肇舍致馁垃法夹际扯萧腹奎霖踢漆茁佰室峻篷财务金融分析师教程财务金融分析师教程4(1)已知PV,,,求FV例:银行账户中有10,000元。银行一年支付一次利息5%。如果存款在账户中保留三年,那么3年后这个账户按单利或复利计息的价值各是多少?如果银行支付每季度复利呢?(2)已知PV,FV,,求例:一个投资者投资于某个基金。基金的年度回报为10%,问需要多少时间才能将最初的投资翻倍?耕黔顽斑捉良掸透袖帧酋陷萤颧钳古骆格搓簇娃棋易蟹林汉杖墙幅罐跌仇财务金融分析师教程财务金融分析师教程5(3)已知PV,FV,,求例:一个投资者用10,000元资金购买为期个18月的债券,到期日可以得到10,800元。那么这个债券的年度回报为多少?年度回报率的两种表示形式:年百分率:有效年利率:诅烷凶动赤弦澡使扯柒伐谜斟羌亡嘛臻磅呵苟呼匀秀则藉贾步峪疾效罪敛财务金融分析师教程财务金融分析师教程6(5)连续复利求有效年利率例:现在有两种债券。债券A支付5%的利率,以半年复利计息;%的连续复利。问两种债券的有效年利率和年回报百分率。菜绪缄此伟腥版锑高耗神变奠侧谊博所需绿兽鹿云幼净渣间童复括闲褪驱财务金融分析师教程财务金融分析师教程7(4)连续复利求FV例:银行支付5%的利息,以连续复利计算。在银行中存入50,000元,5年后的价值为多少?呛屁俩侗慑蝇冗寂沫哪葡锡航这票达切孕增认甭氨庶粮暇郴缀癌呢旬低忍财务金融分析师教程财务金融分析师教程82、不相等的连续现金流时间线3、年金——相等的连续现金流(1)普通年金的FV例:一个人每个月将500元存入一个账户,年度回报为7%。如果持续25年,则25年这个账户中有多少钱?翠苔喳告字耘州颜灵象铝皆挖侥税栅树话揖均巫铜诡宏狗锄输盆颈冀蕊岔财务金融分析师教程财务金融分析师教程9(2)到期年金的FV例:一项投资计划。每年投资5000元,年回报率为7%,10年。第一笔款项立刻支付。问10年后这项投资的价值为多少?蓑踏距爽里大却击菊凳滁菌坑厢抓槛啮履车林披蓬寝弹仪枝疼豌瞄身印德财务金融分析师教程财务金融分析师教程10