代理理论、审计质量与公司治理——来自中国上市公司的经验证据.pdf

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代理理论、审计质量与公司治理
来自中,刘西友
中国人民大学商学院,北京
摘要以我国证券市场年至年的上市公司为样本,通过考察审计质量对业绩一薪酬敏感性的影响,研究审
计在解决第一类委托代理问题过程中的公司治理功能。以会计师事务所规模为审计质量代理变量的检验表明,前十大事务
所的业绩一薪酬敏感性显著高于其他事务所,审计质量显著影响会计业绩在薪酬契约中的作用。这些证据表明,“十大”会计
师事务所在缓解股东与高管之间的委托代理冲突中发挥了显著的公司治理功能。
关键词业绩一薪酬敏感性; 审计质量; 公司治理
中图分类号文献标识码文章编号———
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一
、引言通过鉴证业务提供的审计报告,确保了经过鉴证后
本文通过考察审计质量对业绩一薪酬敏感性的的财务信息的质量,通过这种方式,独立的外部审计
影响,检验新兴市场背景下审计在解决第一类委托发挥了公司治理功能。一些学者研究了美国资本市
代理问题过程中的公司治理功能。场委托代理与会计师事务所的选择问题,
和认为,衡量公司业绩表; , ; ,
现的财务报告信息在公司治理中发挥着重要作用。;,;,,但
然而,财务报告是否发挥作用以及如何发挥作用,首他们没有发现两者之间存在显著相关关系的证据。
先要取决于这些信息是否真实可靠。审计师事务所一种可能的解释是,美国市场上其他的公司治理机
收稿日期——
作者简介刘西友一,男,山东临沂人,中国人民大学商学院会计系博士研究生,研究方向是会计基本理论;朱小
平一,男,湖北武汉人,中国人民大学商学院会计系教授,研究方向是审计理论、会计基本理论。
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制在缓解代理冲突中成效显著。营现场、审阅财务报告等,出具各种审计意见,为公
代理问题包括两类,即股东与高管之间的冲突司财务报告是否真实、合法提供证明,从而提升会计
以及控股股东与中小股东之间的冲突。和数据在决策过程中的可信度。
考察了东亚国家资本市场上独立的外部审计本文主要考察审计质量是否影响会计盈余在薪
是否在缓解控股股东与中小股东之间的冲突中发挥酬契约中的作用。借鉴和/的
作用,发现审计的确发挥了公司治理功能。很多研思路,我们把高质量的审计定义为提高财务会计信
究表明,在法律保护较弱的市场环境下,审计可以作息真实性的审计,并用审计规模“十大”、“非十大”
为法律的替代机制,较好地发挥公司治理功能作为审计质量的代理变量,;
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;,;.,、。.,;,。我们的证据
在新兴市场中,不仅控股股东与中小股东之间存在表明,独立的外部审计总体上发挥了公司治理的功
冲突,股东与高管之间的利益矛盾也很严重。在我能,审计质量越高,业绩一薪酬敏感度就越强,在控
国,国有控股公司在经济社会生活中发挥着举足轻制了其他影响因素后,结论依然成立。同样,基于转
重的作用,国有资产尤其是经皆陛国有资产分布广、换样本的证据也支持这一结