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河南大学
硕士学位论文
房地产上市公司盈余管理的实证研究-基于财务报表数据分析
姓名:李朋磊
申请学位级别:硕士
专业:会计学
指导教师:刘建中
2011-05
摘要
自 20 世纪 80 年代以来,盈余管理行为逐渐成为国内外会计理论界进行研究
的焦点。并且很多文献都已经证明了我国的上市公司存在盈余管理问题,但是,
针对房地产上市公司进行研究的却很少。房地产行业的上市公司跟其他行业的上
市公司相比,不论是在运营特点还是在具体的会计核算方面都存在重大的差异。
并且近几年来,尽管政府部门几乎每年都对楼市进行不同程度的调控,但是房价
依然在不断的上升。因此,本文选择把房地产行业和盈余管理结合起来进行研究。
本文采用了规范与实证相结合的研究方法。首先,在以前专家学者研究的基
础上,对盈余管理的相关理论进行了综述。然后,全面地回顾了房地产行业的发
展历程。最后,收集了在上海证券交易所上市交易的房地产公司(A 股)2007-2009
的年报及季度数据,通过比较分析修正的琼斯模型(模型一)及新创建的模型(模
型二)的回归结果得出结论,具体来说就是运用逐步回归分析法,通过分析回归
系数的方向以及显著性来检验房地产行业盈余管理的相关问题,并在文章的结尾
提出了具体的治理建议。
通过实证分析,本文得出了以下三个结论:
,
并且盈余管理行为 2009 年最为明显,2007 年次之,2008 年最弱。

报告相反的盈余调整。
2008 年第二季度、第四季度及
2009 年第三季度的非操作性应计利润,即在这三个季度房地产上市公司通过存
货进行盈余管理的可能性比较大,而在其他研究期间模型一更适合用于估计房地
产上市公司的盈余管理行为。
与已有的研究成果相比,本文的创新点为:
,本文是以房地产这个对我国经济发展和国家稳定影响越
来越大的行业为研究对象,对新会计准则颁布实施后的年度财务报表和中期财务
I
报表(即 2007-2009 年度)进行分析,这在以往的以房地产上市公司为研究对象
的论文中不多见。
,以修正的琼斯模型为基础,考虑到房地产的行业特征,加
入了一个新的变量—存货,进而创建了一个新的模型,然后通过多元线性回归进
行回归分析,对两个模型进行对比,全面研究新准则颁布后房地产行业的相关盈
余管理行为。
当然,本文也存在不足之处,主要包括以下两点:
,排除了房地产上市公司在特殊事项下的盈余管理
行为,即本文只是研究了房地产上市公司在一般情况下是否存在盈余管理行为。
,并且揭示出了
其盈余管理的变化特点,但是房地产上市公司的盈余管理的程度到底如何,这有
待以后的研究。
关键词:房地产上市公司,盈余管理,季度财务报告,琼斯模型











II
Abstract
Since the 20th century 80 years, earnings management has gradually e the focus of the
domestic and foreign accounting theory area. Many papers have demonstrated the existence of
earnings management issue of panies, but the study of this area on the Real Estate
Company is rare. Comparing to the panies in the real estate industry and other industries,
there are significant difference both in the operating characteristics and in terms of specific
accounting. Although the government takes measures to regulate and control the building market,
the estate price is still increasing in recent years. Theref