借钱生财.ppt

第二章、借钱生财——筹资管理第一节筹资方法一、筹资动机:(1)新、扩、改建筹资(2)偿债筹资(3)充实营运资本(4)混合筹资二、企业资金来源渠道1、资金分类:(1)短期资金与长期资金——资产结构(2)主权资金与负债资金——资本结构二、企业资金来源渠道2、资金来源渠道:(1)国家财政资金(2)商业银行信贷资金(3)非银行金融机构资金(4)其它企业资金(5)企业内部留存收益(6)民间和境外资金三、筹资方式筹资方式是指企业取得资金的具体形式。下表三、筹资方式筹资类型筹资方式筹资渠道资金成本财务风险资金性质短期资金银行借款银行较高较高负债资金商业票据金融或企业很低最大商业信用客户时高时低一般应付费用政府或职工无或最低一般长期资金长期借款银行等一般较大债券社会各界一般较大租赁租赁公司高一般吸收直接投资股票留存收益社会各界社会各界企业内部很高很小权益资金第二节活钱活用——短期筹资一、短期借款1、条件:到期日、规模、抵押品、偿还条件、补偿性余额、承诺等2、种类:(1)抵押借款(2)非抵押借款补偿性余额贷款案例企业采用补偿性余额借款100万元,名义利率为12%,补偿性余额比率为10%。那么实际企业可以利用的借款额为100X(1—10%):90万元,实际利率等于年利息/实际可用借款;名义利率/(1—补偿性余额比率):12%÷(1—10%):%。一、短期借款3、抵押借款(1)影响因素:A抵押品期限;B抵押品变现能力;C借款金额;D利率及费用。(2)抵押借款种类:A应收帐款抵押借款;B存货抵押借款:包括(浮动抵押借款、仓单借款、信托收据借款、动产抵押借款)4、非抵押贷款:(1)信用额度借款;(2)循环借款协定;(3)贸易借款。注意:信用额度借款与循环借款协定的区别[循环借款案例]某企业取得银行为期一年的周转信贷额100万元,借款企业年度内使用了60万元,平均使用期只有6个月,借款利率为12%,%,要求计算年终借款企业需要支付的利息和承诺费总计是多少。需支付的利息=60X12%X6÷12=(万元)需支付的承诺费二(100—60X6÷12)%=(万元)总计支付额=(万元)一、短期借款5、借款利息的偿还方式(1)利随本清法(又称收款法):是指借款到期时向银行支付利息的方法。采用这种方法。借款的名义利率等于实际利率。(2)贴现法:是指银行向企业发放贷款时,先从本金中扣除利息部分,而到期时借款企业再偿还全部本金的借款方法。这种方法是在借款时即把利息扣除,这将导致实际利率高于名义利率。一、短期借款实际利率=本金X名义利率÷实际借款额=本金X名义利率÷(本金一利息)=名义利率÷(1—名义利率)(3)加息法指银行发放分期等额偿还贷款时采用的利息收取方法。在分期等额偿还贷款的情况下,银行要将根据名义利率计算的利息加到贷款的本金上,计算出贷款的本息和,要求企业在贷款期内分期偿还本息之和的金额。一、,重要的是要选用适宜的借款种类、借款成本和借款条件,此外还应考虑下列有关因素:(1)银行对贷款风险的政策:通常银行对其贷款风险有着不同的政策,有的倾向于保守,只愿承担较小的贷款风险;有的富于开拓,敢于承担较大的贷款风险。