信用联结票据在信用风险管理中的可行性研究.pdf

东南大学
硕士学位论文
信用联结票据在信用风险管理中的可行性研究
姓名:吕楠
申请学位级别:硕士
专业:金融学
指导教师:余珊萍
20040601
信用联结票据在信用风险管理中的可行性研究要摘——信用联结票据,引入我国商业银行的信用风险管理体系。研究生:吕楠我国商业银行信用风险管理基本是依靠主观判断和财务比率法以及央行采来飞速发展,已经成为国际银行业最重要的信用风险管理工具之一。本文从我国理设计,方可顺利运行。信用联结票据交易能够有效解决商业银行的“信贷悖论”转移信用风险的同时也会带来新的风险。我国商业银行长期受政府的隐性担保,防范信用风险意识不强。在我国推行信用联结票据交易需要从提高商业银行和投资者两方面的积极性着手,这不仅需要合理设计交易模式、加强激励与约束机制,还需要完善现有的金融市场环境并虽然在我国商业银行中立即推行信用联结票据的条件尚不成熟,但是面对即纳入我国商业银行信用风险管理体系,使其与债转股、资产证券化和信用保险等风险管理手段相搭配,再结合近期呼之欲出的存款保险制度,共同构建我国商业导师:余珊萍教授取的一些强制性控制手段来完成的。在国际金融市场上,信用衍生交易自产生以商业银行现有的信用风险管理状况着手,试图把国外先进的信用衍生交易方法信用联结票据的交易过程复杂、参与者众多,需要对风险转移各方的成本及收益、债券的发行、转让和偿付、交易中的信息不对称等问题进行准确把握、合问题,为商业银行带来资本金方面的优惠和融资便利,使商业银行通过支付一定成本把风险控制在预定的范围内。但是作为一种衍生金融工具,信用联结票据在从制度方面加以引导和支持。将全面开放的银行业市场和社会变革造成的风险日益加大,把信用联结票据交易银行的风险管理体系必将成为一种趋势。关键词:信用联结票据商业银行信用风险管理东南大学
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第一章绪论引言环境更加动荡,风险进一步加大。但是的提高并不充分,使得世界范围内的金融危机特别是银行危机频繁发生。尤其是经历了世纪展到应用各种风险计量模型进行全面风险管理阶段,信用衍生交易被广泛运用于交易余额从年的诿涝>缭鯪年底的蛞诿涝!>軮脑げ猓市场不%的规模,发展到占%左右的市场份额。我国金融业正处在从计划经济向市场经济转轨的时期,在这个过程中虽然没有明显的金融危机发生以及大规模的银行破产倒闭现象,但是作为我国金融业主体的银行有大量不安全因素存在,严重影响到金融体系的稳定。特别是加入院螅幸嫡谥鸩阶呦蚩放,我国商业银行只有通过提高抗风险能力,有效遏制不良资产的继续增加,提高核心竞争力,才能使我国商业银行处于不败之地,才能保障经济体制改革顺利进行和国民经济持续发展。因此,研究信用风险管理方法对我国商业银行改革具本文结合我国经济金融市场的现状、商业银行信用风险管理水平和竞争能力,选择了近几年飞速发展的信用联结票据交易作为研究信用衍生交易在我国的估价障碍、商业银行抗风险意识不强带来的需求不足、信息披露制度不健全带来随着世界金融自由化、经济全球化趋势日益明显,商业银行面俚木媒鹑年代初的债务危机和年代末的亚洲金融危机之后,世界金融界普遍开始重视对信用风险的防范与管理,国际银行业的信用风险管理已经从传统的感性认识发商业银行的信贷资产、信用证以及各种债权证券的信用风险管理。国际信用衍生年底可达蛞诿涝!F浼洌庞昧=崞本萁灰状幼畛醯闹徽夹庞醚苌有极其重要的现实意义。适用性的切入点,希望能够对我提供一种新的将信用联结票据引入我国商业银行,是希望它能够和现有的贷款抵押担保、信用保险、资产证券化等管理工具相搭配,共同构成我国商业银行的信用风险管理体系。目前在我国推行信用联结票据交易的主要困难有社会信用体系缺失带来的的信息不对称风险、债券二级市场流动性不足风险、金融衍生产品受到严格监管思路。东南大学硕学位论文
国内外现有