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我的投资体会                                      我的投资体会(难得的精华文章)  我只喜欢写实际的东西,真正在盘后分析或者操盘过程中能给大家带来帮助的东西。这次主要说3个事情:宏观、分析路径和一些市场现象。!我只想择其一点而议论。任何一个在市场的人都会很关注宏观的信息。但不知道我们这样做是真正经过研究宏观对自己的投资产生了帮助,还是为了标榜自己是一个和“经济”打交道的人而不得不穿的“外衣”(类似于购买笔记本电脑,很多人未必须要,可是为了表现自己很商务、很职业,也要买)。实际上,我们几乎不可能把宏观研究明白;不光是我们,所有的研究者都是这样,特别是部分使用“经典经济理论”的学者们。我们的国家发生着太多让部分学者无法理解的悖论现象,从正面看,中稳推进,社会秩序处于基本稳定状态;然而,从负面上看,社会财富两极化程度惊人,贪污腐败,金融风险、“三农”问题压力巨大~~~~~(太多了,在我们身边,能看见的太多了,我个人,是痛恨,是忧虑,是怜悯~~~)无论哪个因素在西方理论看来都足以造成社会秩序混乱,甚至政府更迭;而这些似乎都与中国的经济增长“绝缘”,中国非但没有崩溃,反而还在高速增长,这更令理论家们大为不解。中国太特殊了,以至于预测屡屡踏空,学者频出洋相。显然,中国的特殊性是对一般规律的挑战,中国的实践正在颠覆某一些“经典理论”,这绝对不是一些老外总结的“北京共识”所能解释的。中国并不是第一个“特殊”的,美国是世界上另一个极具特殊性的国家,它的发展历程与其它国家差异明显,以至于学者解释美国迅速崛起的原因时,提出了著名的“美国例外论”。中美之间一个显著的共同点是,两个国家的文化背景和政治体制都与多数普通国家差异巨大。那么,美国的“例外”否定文艺复兴之后的欧洲,中国的特殊性也有可能否定美国的“例外”,再次带来经济理论创新。这很有可能,而且正在实现。回到我们的投资。关心宏观并不是整天盯着M1、M2、存款准备金率、利息等这些叫做“宏观经济数据”的东西,真正要关心的是中国的特殊性,由这些特殊性导致的国家定位以及伴随着这些国家定位诞生的行业机遇。这里我举一个很细化的例子:今年年初,中金公司推出了一篇关于工程机械行业的报告---《工程机械---反弹而非反转》。后来,无论是实际的行业发展还是相关公司股票价格表现,充分证明了是反转而非反弹!我绝没有拿中金开涮的意思,中金是国内最优秀的研究机构。可是,由于对中国特殊性的认识不够,她们没有看清楚中国工程机械行业在世界市场面临的重大机遇。。曾经有一只股票,平台整理后,突然一跌,然后又走出很漂亮的一波上涨。我有四个朋友(有代表性的)是这样解释的:,后来的上涨是因为突然接到一个大订单,另外市场对它的估值标准发生提升。,抛单砸的,因此跌。后来怎么涨的?EFUND和东方她们又买起来的啊!,不要脸,她拉之前总是要最后洗一洗,把不坚定的分子清理掉。,这个图形才完整,因此要下跌。根据,江恩、、射线、、因此在这里出现上涨是技术的客观需要!我对这四类朋友的分析归纳是:,,庄家无所不知