理财之道投资总结分析.docx

《理财之道》Vintage公司第一次对抗投资总结分析一、对抗过程中的筹资行为回顾和记录(要求计算资金成本)第一年是企业运营初期,需要租厂房,购买生产线,雇佣工人为以后几年的运营打下基础,所需资金较多;而且我们考虑到如果经营不善,第二年所有者权益下降会影响到借款额度。相比较于短期借款而言,长期借款的周转时间更长,会减轻公司前四年的资金压力,所以在第一季度时,偶们选择了进行长期借款。第二年是我们公司运营较为稳定的一年,资金预算到位,只需要进行原材料的购买和投入广告费,所以资金充足,不需要借款。第三年由于我们公司决定扩大生产,就需要租用厂房,购买生产线,招聘生产人员,购买原材料等等,而我们公司的资金只有36万左右,资金不足,所以决定向银行借入120多万的短期借款。第四年我们公司预计在下一年增大中端产品的产量,所以购买一条中断M1生产线,导致原材料采购资金的不足,进行了短期借款。第五年分析:,但由于我们第四年贴现决策失误,导致我们第五年我们出现了80多万的紧急借款,就是应收账款全部贴现也不足以支撑我们第五年的经营活动,所以我们又借入40多万的短期借款,来继续第五年的生产经营活动。资金成本可以分为资金筹集费用和资金占用费用两部分。资金筹集费用:由于发现股票的手续费不计入资金筹集的费用,:长期借款金额*利息率+短期借款金额*利息率+紧急借款金额*利息率+分配给股东的红利。发生时间筹资方式筹资资金筹资收益资金成本第一年长期借款15000001380000120000第三年短期借款1,237,,,,,068,,,,:发行股票二、小组采用的筹资方式描述(现实经济生活中的流程)现实经济活动中企业向银行贷款的操作流程:企业填写借款申请表并按照所需提交书面文件的细目准备材料:(1)法定发证机关办理的年审合格的本企业贷款证;(2)贷款申请报告。财务报表。有关证件、证明(借款人、担保人均须提交)。保证贷款需提交的资料。即保证单位的营业执照副本及复印件。抵、质押担保贷款需提交的资料。建立信贷关系申请建立信贷关系时企业须提交《建立信贷关系申请书》一式两份。提出贷款申请已建立信贷关系的企业,可根据其生产经营过程中合理的流动资金需要向银行申请流动资金贷款。贷款审查。签定借款合同。发放贷款。发行股票的条件是连续盈利两年我们公司在第五年达到了上述要求并发行股票发行股票流程:(经营之道股票发行)确定发行总额,价格,选择股利分配的支付比率。前往证券交易所以100股为基本单位进行股票购买(,因为其他组并不会购买)100%赚钱刊登招股意向书网下初步询价网下累计投标询价网上路演投资者网上申购冻结申购资金摇号,抽签启动网上发行验资配号解冻申购资金。募集资金划办理股份登记现实公司经营发行股票流程:刊登网上发行公告,转三、采用的筹资方式对公司资0本结一构月和财务二月风险的影三月响(一)企业的资金来源主要包括内部筹资和外部筹资两个渠道,其中内部筹资主要是指企业的自有资金和在生产经营过程中的资金积累部分;外部筹资即企业的外部资金来源部分,主要包括直接筹资和间接筹资两类方式。直接筹资是指企业进行的首次上市募集资金、配股和增发等股权筹资活动,所以也称为股权融资;间接筹资是指企业资金来自于银行、非银行金融机构的贷款等债权筹资活动,所以也称为债务融资。随着技术的进步和生产规模的扩大,外部筹资已成为企业获取资金的重要方式。有关股权融资的方式主要包括吸收直接投资和发行股票等。对于采用吸收直接投资融资方式的企业来说,应当尽可能要求股权投资方直接全额注入现金,避免以实物作价进行直接投资,以便达到资金充分使用的目的。对于采用发行股票融资方式的企业来说,由于中国股票市场新股发行的暴利效应,新股一直处于供不应求的状态。所以,通过发行股票进行融资的企业是没有风险的。根据我国融资的具体情况,只要企业自身的经营业绩、财务状况、市场信誉和行业发展前景等条件允许,外部环境又比较有利,就应当尽可能采用股权融资方式。企业这样做不仅在资金使用上会有很大的自由度,还可以有效地避免财务风险,可以使资本结构更趋稳健,有利于增强企业的竞争力,与此同时所付出的资金成本却不见得高。当然,采用股权资本的融资方式难度相对要大一些,不仅工作量大,而且获取资金的时间和过程也要长一些,但对有较好