金融数据处理方案.doc

金融数据处理方案设计基于Eviews班级:学号:姓名:成绩:优良中及不2018年1月11日实训目的及内容实训目的根据所掌握的计量经济学等相关知识,利用相关计量软件,分析金融数据,验证金融基本理论或模型。实训内容金融学理论范畴非常广泛,包括的知识体系非常大。鉴于金融资产投资人最关注的是其收益和风险,我们可以从以下项目选做:(1)收益率分析及其波动性;(2)投资组合理论与资本资产定价模型;(3)固定收益证券分析;(4)基于VaR的金融风险分析于度量;(5)衍生产品分析预定价等等。实训项目项目名称简介1、计量经济学软件介绍Eviews处理的基本数据对象是时间序列,每个序列有一个名称,只要提及序列的名称就可以对序列中所有的观察值进行操作,对序列之间存在的关系进行统计分析2、股票收益率基础分析介绍股票收益率的相关理论以及选取对数收益率的优点;绘制股票收益率的时间序列波动图,从图中判断收益率的波动幅度;分别做出各股票的Quantile-Quantile示意图和对收益率数据进行DescriptiveStatistics&Tests,得出相关统计图判断正态分布3、股票波动性分析及预测如果随机误差项的各期望值之间存在着相关关系,这时,称随机误差项之间存在自相关性(autocorrelation)或序列相关。通过自相关偏自相关序列图来直观反映自回归条件异方差模型包括:ARCH模型。计量经济学家:恩格尔——80年代,开创性地提出了自回归条件异方差模型,而且有效地应用于价格的波动性的实证分析中。4、资本资产定价模型分析资本资产定价模型假设所有投资者都按马克维茨的资产选择理论进行投资,对期望收益、方差和协方差等的估计完全相同,投资人可以自由借贷。基于这样的假设,资本资产定价模型研究的重点在于探求风险资产收益与风险的数量关系,即为了补偿某一特定程度的风险,投资者应该获得多少的报酬率。5、风险管理模型VaR分析VaR方法(ValueatRisk,简称VaR),称为风险价值模型,也称受险价值方法、在险价值方法。项目一:Eviews简介(说明:介绍内容不作硬性规定,以回忆其功能、可以做什么为主要目的,内容要求一页半到两页,不能超过两页,不要抄袭大篇东西,要总结归纳的东西)小四号字,,首行缩进2字符。项目二:股票收益率基础分析一、相关理论分析(一)简单收益率股票收益率指投资于股票所获得的收益总额与原始投资额的比率。股票得到投资者的青睐,是因为购买股票所带来的收益。股票的绝对收益率就是股息,相对收益就是股票收益率。股票收益率的计算公式:股票收益率=收益额/原始投资额,运用金融学知识,计算股票收益率其中,简单收益率公式=(卖出价-买入价)/买入价(二)对数收益率对数收益率同连续复利收益率R′=ln(1+R)(1)(三)股利收益率股利收益率,又称获利率,是指股份公司以现金形式派发的股息或红利与股票市场价格的比率其计算公式为:股利收益率=(每股股利/每股原市价)×100%,该收益率可用计算已得的股利收益率,也能用于预测未来可能的股利收益率。(四)持有期收益率持有期收益率指投资者持有股票期间的股息收入和买卖差价之和与股票买入价的比率。其计算公式为:[现金股息+(股票卖出价-股票买入价)]/股票买入价×100%,股票还没有到期日的,投资者持有股票时间短则几天、长则为数年,持有期收益率就是反映投资者在一定持有期中的全部股利收入以及资本利得占投资本金的比重。持有期收益率为投资者最关心的指标,但如果要把它与债券收益率及银行利率等其他金融资产的收益率作比较,必须注意时间的可比性,即要把持有期收益率转化为年率。二、指标及方法说明一、所选股票股票软件内股票符号中安Pingan中国宝安banan招商地产zhaoshang深证A指Zhishu二、实验步骤:1、通过通达信收集中安、中国宝安、招商地产和深证A股指数的历史交易数据即收盘价(时间跨度:2015年12月17日—2018年01月02日,共500个数据);2、计算个股对数收益率,计算公式:log(Pt)-log(Pt-1),Pt:t期的收盘价;Pt-1:t-1期的收盘价3、选择对数收益率的主要原因:最主要的好处是可加性。利用对数的可加性,如果某股从t1到t2以及t2到t3的logreturn分别为r1和r2,那么从t1到t3的logreturn为r1+,对于simplerelativereturn却是不成立的,比如初始投资1元,第1年和第2年的年化回报率分别为5%,那么这两年总共的回报率并非5%,%。反之,假如第1年涨5%,第二年跌5%,那么投资也不会回到原点,而会是亏损25个基点。这给分析带来许多不变,而logreturn没有这样的问题。本质上logreturn是复利期