《巴塞尔资本协议Ⅲ实施》前言：巴塞尔资本协议III实施挑战.doc

.页眉. .页脚. 《巴塞尔资本协议Ⅲ的实施》前言: 巴塞尔资本协议 III 的实施与挑战 2013-12-31 巴曙松研究员金融政策研究编者语:本文节选自《巴塞尔资本协议Ⅲ的实施——基于金融结构的视角》,该书系巴曙松教授带领研究团队经过数年持续跟踪研究的阶段性成果,同时也是巴曙松教授主持的“国际经济金融结构研究”课题的成果之一。本书聚焦当前包括中国在内的主要经济体实施巴塞尔资本协议Ⅲ的挑战、进展、影响与趋势,即将由中国人民大学出版社于 2014 年1月份出版。文/巴曙松本书是我负责的国务院发展研究中心重点基础领域研究课题“国际经济金融结构研究”的阶段性成果,. .页脚. 之一。国际经济金融结构的变化体现在金融监管体系上,就是金融监管框架的重大调整,而此次金融危机应对过程中,第三版巴塞尔资本协议(以下简称巴塞尔 III )可以说是金融监管框架调整的代表性成果,因此这一课题是包括中国金融界和美国金融界在内的全球金融市场都共同关注的重要课题。从整个协议实施的进度看, 2013 年是巴塞尔 III 的实施元年。与全球范围内实施进度参差不齐的第一版巴塞尔资本协议(以下简称巴塞尔 I)和第二版巴塞尔资本协议(以下简称巴塞尔 II)不同,巴塞尔 III 的实施已经在全球形成了基本一致的实施时间、明确的适用范围和一定的约束力,并且在 G20 平台上被这些国家的元首共同认可为应对金融危机的重要举措之一而提倡实施。国际金融危机爆发后,发展中国家越来越多地参与到国际事务的讨论中,金融稳定理事会、巴塞尔银行监管委员会(以下简称巴塞尔委员会)等国际组织纷纷响应G20 领导人的呼吁,将成员国拓展至包括发展中国家在内的 G20 国家,中国等发展中国家在国际金融规则制定中发挥出越来越重要的作用。在G20 各成员国共同参与和讨论之下,巴塞尔 III 日渐成熟,已经成为各成员国承诺统一实施的国际银行业监管准则,并在一定程度上引领了证券、保险等领域国际金融监管规则的制定和实施。根据巴塞尔 III 的规则文本要求,全球将于 2013 年1月1日正式开始实施巴塞尔III 的资本要求,于 2013 年1月1日进入杠杆率监管的并行期,并于 201 8 年1月1日正式将巴塞尔 III 的杠杆率要求纳入第一支柱,于 2015 年1月1日起正式实施流动性覆盖率、 2018 年1月1日起正式实施净稳定资金比例,全球系统重要性银行和国内系统重要性银行的监管要求也将于 2016 年正式实施。根据G20 各国领导人在戛纳峰会上的承诺,巴塞尔委员会的成员国都具有如期实施巴塞尔 III 的义务。然而,在 2013 年即将全球统一实施巴塞尔 III 之际,. .页脚. 建巴塞尔委员会的 G10 中占据主导力量的欧洲和美国监管当局不约而同提出推迟实施巴塞尔 III ,这让其他积极推动实施巴塞尔 III 的国家,尤其是金融银行体系尚不发达的发展中国家,大跌眼镜的同时,不禁引发金融监管专业研究人员的思索,我们是否应该实施巴塞尔 III ?应该以何种速度、何种标准实施巴塞尔 III ?巴塞尔 III 究竟能走多远? 为了回答这些问题,密切跟踪巴塞尔 III 的政策修订和国际实施进展,结合各国的经济金融结构和银行业发展特征,对各国监管当局在落地巴塞尔 III