水泥行业信息简报.doc

2011 年8月 31日一、宏观经济一、宏观经济 1、业界预测 8 月信贷或创新低 M2 增速下降 2、8月 CPI 或仍难回落专家称全年控制在 5% 以下无望 3 、内地近 20 城市同意 9 月起实施限购令楼市去泡沫化明显二、水泥行业资讯 1、水泥行业整合提速趋势值得关注 2、专心水泥业务华润、中建材齐掀“退房热” 3、西南水泥市场打响并购战龙头企业有望从中受益三、产业链资讯 1、 6000 亿铁路基建投资目标恐缩水 2 、住建部为保障房建" 建材超市" 一、宏观经济一、宏观经济 1、业界预测 8 月信贷或创新低 M2 增速下降央行近日已下发通知,扩大存款准备金的缴存范围,此举被普遍解释为严厉的收紧流动性的举措。研究员表示,这一措施相当于提准 2—3 次,对银行流动性影响较大。不过, 7 月的新增信贷规模为今年来最低点 4926 亿元,同比下降 % ,环比下降 % ,收紧流动性的效果明显。即使如此,紧缩步伐仍不放松。业内预测 8 月的新增贷款规模平稳回落,规模在 4900 亿元左右。今年以来,在我国经济增长依然强劲,为稳定物价,管理通胀,监管层不断对银行放贷规模发出警示,要求银行系统控制放贷规模,使人民币贷款规模更加合理和适度,符合经济发展的需要和防止经济过热,以及避免因流动性过剩带来投资和房地产泡沫膨胀,防止通胀压力进一步加重。尽管多次上调存款准备金率和加息,收紧新增贷款规模,但银行系统新增贷款规模经过下降并不显著,流动性宽松始终存在,通胀压力始终不减。不过,从 7月的新增贷款数据来看,紧缩政策正在发挥作用。 7 月的新增贷款规模达到今年以来的最低点,多数业内人士表示 8月新增贷款规模平稳回落,与7月持平可能性较大,货币政策放松的可能性也不大。日前央行拟扩大存款准备率缴存范围的通知也佐证了这一点。中金报告预计, 8 月新增贷款 4990 亿元, M2同比增长 % ,较 7月的 % 显著下降。交通银行金融研究中心发布 8 月宏观经济预测数据也预测, 8月份的新增贷款将平稳回落。考虑到信贷窗口指导继续、房地产和政府融资平台类相关贷款需求有所下降,预计 8月新增贷款将达到 5000 亿元左右,贷款同比增速达到 % 。交银国际在分析 7月新增贷款数据时预测, 8月新增贷款约为 4700 至 490 0 亿元。一些股份制银行也反映,由于存贷比的严格执行、银监会对理财产品业务的规范、负债业务压力越大巨大,全年的信贷计划可能很难完成。全年信贷投放接近此前确定的全年 7— 万亿元的下限。不过也有机构认为, 8 月信贷规模将超过 7 月。日前,国海证券发布的 8月宏观经济数据预测报告称,8月份新增贷款将有所反弹,预计规模将接近去年同期水平,约 6000 亿元左右。东吴证券研究员表示,根据贷款的季节分布,8月份新增贷款数量超过 7月份概率较大。因此,无论是从总量,还是从季节效应来看,近期新增贷款有望保持环比增长。 2、 8月 CPI 或仍难回落专家称全年控制在 5% 以下无望按照今年政府工作报告,全年 CPI 控制目标是 4%,但是今年初开始 CPI 指数逐月走高,7月份涨幅创下 37个月以来的新高。在此前的 8月上旬,发改委价格司的负责人曾经说,从周期性波动规律以及翘尾因素下降等情况来看,本轮运行价格运行已接近拐点。但 29 日发改委又说,价格总水平仍可能会高位运行。经济之声特约评论员凌云认为,这个最新的表态可能意味着 8月份的物价指数未必会出现明显回落,也就是说可能延续 6月份、 7 月份 CPI 涨幅 % 这样一个水平,在附近做摆动。凌云指出,从外围的情况来看,如果在 9月 20日前后美联储真的推出 QE3 或变相的 QE3 ,也会因为有货币因素,使得大宗商品的价格难以有小幅回落,这样使得外围输入通胀依然会处在相对高位。此外,前段时间油价出现大幅度回调的时候,因为油价的调整结构和计算公式出现了一些偏差,使得国内错过了油价向下调整的机会,这样也使得原来预计的物价指数可能会因为油价没有进入实质性的调整而有虚高的成分在里头。国家发改委分析影响当前经济稳定运行的不利因素,主要强调两点:一是价格总水平仍可能高位运行;另一是实现农业稳定增产的不确定因素仍比较强。国家发改委中国宏观经学会副秘书长王建的观点是,目前我国物价上涨主要还是食品推动,近年来食品价格上涨的幅度一直是整体 CPI 的一倍以上,而食品的核心就是粮食。由粮食推动的通胀过程在三、四季度可能会持续,即不可能低于 5%。而且王建特别提到到秋粮上市的十一月份, CPI 破7也是有可能的,全年则不会低于 5%。对此,凌云认为,单月 CPI 破7 的话,要么就是在 8 月份, 要么就是在 10月份前后。如果在 10月份前后,那就意味着今年