南海公司案件启示.doc

南海公司事件启示1、英国政府方面①政府信用的价值作用从深层次看,南海公司股票价值的每一次升值都伴随着政府信用的支持。南海公司一系列经营活动是以政府信用为依托。南海泡沫的破灭让神圣的政府信用遭到了彻底的粉碎,英国人没人再敢问及股票,此后整整一百年间,英国再也没有发行过一股票。②政府立法通过英国“南海公司”破产审计案例可以看出,股份公司的存在需要民间审计及公司立法,民间审计发展对公司立法同样有着客观要求。股份公司的发展对发展资本市场、推动社会经济发展具有重大作用,但若在法律上不加规、缺乏社会监督则势必引起社会经济秩序混乱。因此政府通过制定法案对股份公司进行社会监督有着重大的意义。③政府监管应有“度”南海泡沫事件发生前,英国政府过度地纵容南海公司,任由南海公司对外吹嘘。而且,当南海公司以300%甚至400%的溢价发行股票时,英国政府并没有根据南海公司的实际盈利能力及时地予以制止,反而都争相购买了南海的股票,以致当南海公司的股票出现在短短十个月时间由暴涨到狂跌的动荡局面时。南海泡沫事件发生后,英国政府通过了“泡沫法案”,虽在一定程度上遏制了泡沫的再次出现,但却对股份公司实行封杀,严重抑制了股份公司的发展。2、股份公司应该真实披露财务状况,诚信经营股份公司作为公众性公司,披露信息是其与公众进行交流的最基本形式。股票价格的形成是建立在真实信息的基础上的。如果股份公司信息披露虚假,故意夸大公司的业绩或者经营状况,就会造成投资者盲目投资,股票价格发生异常波动,以致不能真实反映公司的盈利能力。3、公众应持有理性的投资态度。在对巨大财富的憧憬中,公众的理性防线彻底崩溃,完全任由股份公司发布的消息牵引。当公众不再考察股份公司的盈利能力,不再辨别股份公司的经营围,只为股价的一时上涨而买入股票时,他们的投资行为已经演变为一种投机性行为,公众已经谈不上对股市基本行情的认识,也不能客观预期投资所带来的后果。他们的行为只会使股价越来越高,最终泡沫必然会破灭。4、审计方面①英国“南海公司”破产审计案的历史意义及对现代民间审计产生的深远影响。英国“南海公司”破产审计案开创了近代民间审计的历史先河,对世界民间审计的发展具有里程碑的意义和影响。始于18世纪60年代的工业革命推动了英国经济的发展,股份公司随之诞生和发展,在股份公司诞生的那一刻起就将审计的发展纳入了新的历史时期。可以说,股份公司的发展孕育了现代民间审计的产生,英国“南海公司”破产案造就了世界第一位民间审计师,同时也揭开了民间审计发展的序幕。②股份公司发展对民间审计的客观需要。英国“南海公司”破产审计案例的发生,说明建立在所有权与经营权分离基础上的股份公司,其经营具有委托性质。由于受种种原因和条件的限制,投资者即公司股东和债权人不可能直接接触公司经营的各个方面,要了解公司经营的详细情况必须借助于其会计报告。但是股东和债权人要得到公司真实,准确、客观的会计信息决非易事,这在客观上要求与公司无利益关系的熟悉会计语言的第三者就公司会计报告的真实性和准确性提出证明,以便将客观、可信的会计信息提供给公司股东及债权人。这样一方面可控制经营者为所欲为,损害投资者利益;另一方面可以使股东及债权人正确决策。否则,投资者与经营者的经济责任关系难以维系,股份公司难以存在和发展5、金融创新工具要应用得当南海公司的发迹与政府债券向公司股票转换的金融创新工