第一次随堂小测验答案.doc

第一次随堂小测验答案.doc第一次随堂小测验答案、单选题1、如果八、B两种的相关系数等于1,A的标准差为18%,B的标准差为10%,在等比投资的情况下,该证券组合的标准差等于(B)。2、28% %如果组合中包括了全部股票,% %则投资人(A)。只承担特有风险不承担系统风险3、4、当股票投资期望收益率等于无风险投资收益率时, ,借款期3年,年利率为8%,B系数应(D),年实际利率会高出名义利率(C)。% %5、 股票收益来自于(A)%%、 某股票为固定成长股,其股利增长率为3%,预期第一年后的股利为4元。假定目前均股票的必要收益率为18%,,则该股票的价值为(A)元。 、判断题(")1、持有多种彼此不完全正相关的证券可以降低风险。(X)2、0系数测度系统风险,而标准差测度非系统风险。(X)3、运用资木资产定价模型时,某项资产的E系数小于零,说明该资产风险小于市场平均风险。(X)4、半年付息一次的债券价值比一年付息一次的价值高。(X)5、当代证券组合理论认为,不同股票的投资组合可以降低风险,股票的种类越多,风险越小,包括全部股票的投资组合风险为零。三、计算题1、企业拟投资1000万元于A、B两只股票,投资比例为2:3,形成投资组合P。已知A、B股票投资收益率的期望值分别为5%和12%,A、B股票投资收益率的方差分别为4%和16%,A、B股票投资收益率的协方差为6%%和10%,A、B股票投资收益率与市场组合收益率的协方差分别为15%和21%o要求:要求:(1)计算衡量A、B股票投资收益率的相关系数。()计算投资组合P的期望收益率:(%)计算投资组合P的方差;(%)分别计算A、B股票和投资组合P的B系数;()假设无风险报酬率为4%,请根据资本资产定价模型计算确定投资组合P是否可行?(心=%%所以投资组合可行)2、你拥有Janicek公司价值为100,000美元的公司股票。一年后你将收到每股2美元的股利,两年后将收到每股4美元的股利,三年后你将该股票以每股50美元卖出。股利必须征收28%的税。假设没有资本利得税。市场要求收益率是15%,那么你到底拥有多少股的股票?(2754股)3、某投资者正在考虑是否购买A公司发售的三种证券:一是市场价格为1100元的公司债券,该公司债券的面值为1000元,期限10年,票面利息率13%,每年支付一次利息。对这类公司债券,该投资者要求的年投资回报率为14%0二是面值100元,每年支付13元现金股利,市场售价为90元的优先股。对优先股投资者要求的投资回报率为15%o三是面值为25元的普通股票,该股票当年支付的现金股利为每股2元,10年来该公司普通股的每股收益由3元增长至6元,这同时也是公司现金股利永久增长趋势的最佳预测,该普通股票目前的市场价格为每股20元,投资者对普通股票要求的投资回报率为20%o要求:根据要求的投资回报