中小企业的生存和发展问题越来越引起我国政府、企业和学者们的关注。长期 以来，社会各界都在积极探索如何有效利用各种手段来解决中小企业资金短缺的问 题。在这种背景下，应收账款融资模式应运而生，并得到了法律的认可和肯定。我 国《物权法》于 2007 年正式将应收账款纳入到可供抵押的资产范畴之内，这一规定将进一步拓展企业融资渠道，为企业资金的顺畅周转提供了重要保障。通过银行 信贷业务的开展，中小企业能够以应收账款作为抵押担保，以此来获取银行贷款支 持，为企业的正常生产经营提供资金保证。但在我国中小企业对自身企业因素等原 因难以获得银行的贷款，而且与大型企业相比，规模小、收入低、资金有限的中小 企业，要想在激烈的竞争中不被淘汰，在市场中保有一席立足之地，持续稳健的发 展下去，尤其需要重视应收账款的管理与利用， 提高资金在企业中的使用价值，降低经营风险。本文界定了我国应收账款融资的概念。 在此基础上，对应收账款融资的必要性予以阐明，应收账款融资可降低管理成本及融资成本、可降低企业各种风 险，还有利于提高企业的竞争力。 对应收账款融资问题本文简要分析了应收账款融 资的方式及其现状，重点分析了我国中小企业应收账款融资存在的问题，并提出了 相关对策建议。
关键词：应收账款 中小企业 应收账款融资
引 言
作为国民经济的重要组成部分， 中小企业在推动我国经济发展的过程中发挥着 不可替代的作用。在促进就业、保障社会稳定等方面中小企业也扮演着非常重要的 角色。我国对于中小型企业的发展一直以来都比较关注。 尽管多年来中小企业的发展取得了许多的可喜成就，但在其发展中面临许多问题和不足， 尤其在当前经济转型阶段，资金短缺已成为制约中小企业发展的主要因素，解决融资问题实现企业资 金的正常运转已逐步成为中小企业发展过程中所需解决的问题。 应收账款作为企业流动资产的主要形式之一，其在中小企业总资产中所占的比重逐年提升，并已逐渐 成为影响中小企业的支付能力。本文以应收账款融资为主要的研究对象，对应收账 款的概念进行了阐述和说明，在此基础上，阐述了应收账款融资的方式及现状。根 据应收账款融资在国内外的实际发展情况，及相关学者的研究情况，分析阐明了应 收账款融资的必要性。 还重点分析了现我国中小企业应收账款融资存在的问题，并提出相关对策建议。
第一章 应收账款融资相关理论及文献综述
应收账款融资的相关理论
应收账款融资概述
应收账款融资是指为解决资金短缺问题， 企业将应收账款作为贷款的抵押担保向银行等金融机构提交贷款申请，以此来获得银行的信贷支持。该融资模式是贷款 与担保品之间密切联系的一种担保贷款，从广义上讲，应收账款融资可以在银行申 请开立信用证、开立银行承兑汇票、开立银行保函一项或几项业务来满足企业的融 资需求。
从本质上来讲，由于应收账款在现实中的回收需要经历一定的过程，不可能立即兑现，因此对于当期下的中小企业来讲，应收账款属于一种未来资产。而应收账款融资是通过某种交易或手段，将未来现金流转移至可以利用的资金，以此来提高企业资产的正常运转，从而满足企业发展和再生产的需要。应收账款融资使得应收账款跨时期应用成为了可能，其出现将使商品赊销方式得到进一步实现，也将使企业迎来更加广阔的发展前景，实现中小企业未来现金的当前利用是应收账款融资模式的本质所在。
应收账款融资方式
一、应收账款保利融资
保理又称保付代理、托收保付，应收账款保理融资，是指企业把由于赊销而形 成的应收账款在满足一定的条件下， 转让给银行，向银行获得资金支持，从而获得融资行为，加快资金周转。应收账款债务人资信评价、风险保障、资金融通、应收 账款账户管理等都属于保理融资的重要内容。 从类型上能够将，其又可具体划分为有追索权保理和无追索权保理、明保理和暗保理、折扣保理和到期保理、国内保理 和国际保理、单保理和双保理。 应收账款保理融资对中小企业作为一种重要的途径， 极好的解决了许多中小企业融资需求 <1> 。
二、应收账款质押融资
应收账款质押融资，是指企业将应收账款作为有效资产进行抵押，也是该项融
资业务的主要特点，向银行或其他金融机构获取贷款的融资方式。我国于 2007 年颁布实施的物权法曾对企业应收账款在质押融资中的应用进行过明确的规定，最终
确立了这一融资方式的合法性。分析表明，出质应收账款对中小企业实行担保扩大
了中小企业的财产范围。质押融资以授信方式分为单笔应
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