第三篇：财务预测与财务计划.ppt

第三篇 财务预测
第一节 财务预测
第二节 利润的预测
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第一节 财务预测
一、财务预测的概念
财务预测就是依据会计、财务、经营等有关资料，采用科学的方法，对企业的经营、财务的发展趋势或变化程度进行测算和估计。
二、财务预测的分类
1、按内容可分为资金预测
2、成本费用预测
3、利润预测。
三、财务预测的程序
1、确定预测目标 2、拟订预测计划
3、收集和分析信息资料 4、选定预测方法
5、实际预测
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一、 资金需要量预测（第四章第二节）
方法：定性预测法和定量预测法
一、定性预测法：主要是利用客观材料，依靠个人经验的主观判断和分析能力，对未来的资金状况和需求做出预测。该方法适用于公司缺乏完备、准确的历史资料，例如公司成立之初。
其预测过程是：
1、由熟悉财务情况和生产经营情况的专家，根据过
去所积累的经验，进行分析判断，提出预测的初步意见。
2、通过召开座谈会或发出各种表格等形式，对上述
预测的初步意见进行修正和补充。
3、反复上述过程一次或几次以后，得出预测的最终
结果。
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二、定量预测法
1、销售百分比法
（1）定义：指根据资金组成项目与销售收入总额之间的依存关系，按照计划期销售收入增长情况来预测需要追加资金的数量。
（2）销售百分比法的基本原理：资产=负债+所有者权益
（3）基本前提：企业的某些资产、负债与销售收入间存在稳定的同比例变化关系。
（4）计算公式：需追加的外部筹资额=增加的资产-随收入自然增加的负债-增加的留存收益
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（4）销售百分比法基本步骤
（1）区分随销售额变动而变动的资产和负债项目
（2）计算变动性资产及变动性负债的销售百分比
=基期变动性资产（负债）/基期销售收入
（3）计算随销售额增加而增加的资产、负债及所有者权益　　随销售额增加而增加的资产=Δ销售额×变动性资产的销售百分比　　随销售额增加而增加的负债（负债自然增加）=Δ销售额×变动性负债的销售百分比　　留存收益增加额=预计销售额×销售净利率×（1-股利支付率）　　（4）计算外部融资需求：　　 外部融资需求=随销售额增加而增加的资产-负债自然增加-留存收益增加额
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例：星光公司2005年销售额为30000万元，销售净利率为8%，股利发放率为净利润的40%，固定资产的利用程度已达到饱和状态。该公司2005年12月31日资产负债表如下表：P65【例4-1】
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假定该公司预测2006年销售额为35000万元，并仍按基年股利发放率支付股利，留存收益可以抵充筹资额。要求预测2006年需要对外筹资追加的资金需要量。
销售收入每增加100元，就要多占用资金57元，但同时可以相应增加15元的资金来源，两者相抵，每增加100元销售收入，就需要增加资金42元。
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销售百分比法现学现用
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二、资金习性法
1、定义：根据公司历史资料中资金占用总额与产销量之间的关系，将全部资金划分为不变资金和变动资金两部分，然后结合计划期的销售预测，来推算计划期的资金需要量。
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二、资金习性法
特征
形态
不变资金
在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持固定不变的那部分资金