银行固定利率住房抵押贷款风险管理.docx

银行固定利率住房抵押贷款风险管
理
摘要：固定利率住房抵押贷款正在我国 迅速发展，对于银行而言，该贷款品种的风 险包括借短贷长风险、提前还贷风险、信用 风险。本文分析了这几种风险的度量和控制。
关键词：利率风险信用风险管理
近年来，央行为了控制过热的经济，不 断提高利率，加重了住房抵押贷款人的负担。 为了丰富贷款品种、增加竞争力，2005年光 大银行适时率先推出固定利率住房抵押贷 款品种，随后招商银行、农业银行等也推出 该品种贷款，销售量不断上升，体现出了固 定利率住房抵押贷款在升息时期的优势。
固定利率贷款在国外是很成熟的产品， 在荷兰、法国选择固定利率贷款产品的消费 者占80%但由于在我国该产品刚起步，研 究其风险控制就具有很重要的意义。
一、风险识别
所谓固定利率住房抵押贷款，是指在整
个贷款偿还期间，贷款人按事先和银行商定
好的固定利率偿还贷款， 利率不随市场利率 的变化而变化。固定利率住房抵押贷款主要 的风险包括利率风险和信用风险。
利率风险
利率风险是指在一定时期内由于利率 的变化和资产负债期限的不匹配给商业银 行经营收益和净资产价值带来的潜在影响。 固定利率贷款的利率风险主要包括延展风 险和提前偿付风险。当市场利率上升时，会 提高资金来源的成本，当贷款利率固定时， 借短贷长的风险出现。当市场利率下降时， 贷款人倾向于低成本融资，提前还款，银行 面临提前收回款的再投资收益下降的风险。 利率风险是导致20世纪80年代美国府者贷危 机的主要原因之一。
信用风险
信用风险是指交易对手违约或信用等 级下降造成损失的可能性。 信用风险是一种 系统风险，存在于银行作为交易方的所有业 务中。
信用风险是导致本次美国次贷危机的 主要原因之一。起源于美国贷款机构之间的 恶性竞争，盲目降低贷款信用门槛，将款贷 给本来借不到贷款或借不到那么多的“边 缘贷款者"，当房价下跌，美联储提高利率 后，“边缘贷款者”不能偿还本金和利率， 房贷市场违约不断。危机再通过资产证券化 转移到整个金融市场，形成今天愈演愈烈的 次贷危机。
二、风险度量
利率风险的度量
敏感性缺口法是度量利率风险的一个 传统方法，可以衡量出利率变化对银行净利 息收入的影响。利率敏感性缺口 =利率敏感 性资产-利率敏感性负债，即 IRSG=ISRA-ISRL若利率变化为/\ R,净利 息收入变化△ NII，则Z\NII= △ RX IRSG 在 利率敏感性缺口为正时， 利率的上升会引起 银行净利息收入的增加，反之减少。在利率 敏感性缺口为负时，利率的上升会减少银行 净利息收入。敏感性缺口法的一个缺点是不 能度量提前偿债的风险， 后来学者又提出了 持续期度量法、利差调整期权度量法等改进。
信用风险的度量
信用风险度量的发展经历了专家分析、 经验判断、计分卡评级、模型化阶段，目前 我国商业银行信用评级基本处于计分卡阶 段，只有少数银行如中国银行向国外购进了 评级模型，而国外的先进银行都有比较完善 的模型。模型化也是新巴塞尔协议对于信用 风险管理内部评级的要求，应用历史数据， 通过信用转移矩阵，得出违约率和违约损失。 目前由于我国商业银行的历史信用数据缺 乏，模型化的发展遇到了很大阻碍。
利率风险和信用风险的联合度量
20世纪90年代以来，大量的实践表明