财务分析与财务计划课件.ppt

基本财务报表
（Basic Financial Statements）
财务报表分析
（Financial Statements Analysis）
财务计划模型
（Financial Planning Model）
第三讲 财务分析与财务计划
Reading：Chapter 2 & 26
2020/12/22
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财务分析与财务计划专业版
基本财务报表
财务报表的三个重要经济功能
提供关于公司目前和过去表现的信息（财务分析）
为财务计划提供了方便的模式（财务计划）
为所有者和债权人设定经营目标
基本财务报表
资产负债表（the Balance Sheet）
损益表（the Income Statement）
现金流量表（Statement of Cash Flows）
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资产=负债+所有者权益
1. 资产负债表
就资产负债表的左方（资金的运用）而言
流动资产（包括现金、有价证券、应收账款、存货等
固定资产（包括机器设备、厂房和土地等）
其他资产（如无形资产等）
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就资产负债表的右方（资金的来源）而言
1. 流动负债（如应付账款，短期贷款等）
2. 长期负债（主要指银行贷款和公司债券）
3. 所有者权益（主要是股东投资和留存收益）
1. 资产负债表（Balance Sheet）
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分析资产负债表应注意的几个问题
资产的流动性
资产的计价
企业避免财务困境的可能性与其资产流动性有关
企业投资于流动性强的资产以牺牲盈利性为代价
企业资产的会计价值是指其账面价值
企业资产的账面价值按照历史成本计价
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请思考：企业长期融资有哪些方式？
企
业
长
期
融
资
内部融资
外部融资
折旧
留存收益
盈余公积
未分配利润
直接融资
间接融资
债券
股票
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收入- 费用=盈利
营业收入+营业外收入-费用-所得税=盈利
2. 损益表（Income Statement）
通常有以下几个部分组成：
经营活动部分
融资活动部分
对利润课征的所得税部分
净利润部分（通常以每股收益表示）
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销售收入
减：销货成本
毛利润
减：营业费用
销售费用
管理费用
折旧
营业收入
减：利息费用
税前收入
减：所得税
净利润
损益表一般格式
Sales
-CGS
Gross Profit (.)
-Operating Expenses (.)
Sales Expenses (Sales)
Management Expenses (Manag.)
Depreciation (Depr.)
EBIT
-Interest (Inter.)
EBT
-Taxes
Net Income (.)
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公认会计准则
非现金项目
时间和成本
分析损益表应注意的几个问题 ：
销售收入不等于现金流入
折旧及递延税款不是现金流出
从短期来看，费用分为固定费用和变动费用
从长期来看，费用分为产品成本和期间费用
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3. 现金流量表（Cash Flow Statement）
现金持有量变化=现金流入-现金流出
现金流量表通常将现金流变化归纳为以下三
类企业活动：经营活动、投资活动和融资活
动。相应的，现金流按来源可以划分为
经营活动中产生的现金流
投资活动中产生的现金流
融资活动中产生的现金流
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