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第一节 财务分析基础
“财务报表有如名贵香水，只能细细品鉴”
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财务要素
资产
负债
所有者权益
收入
成本
利润
现金流
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（一）财务绩效评价基础
“会计报表在一定程度上就是三点式的‘比基尼’，展示给你的仅是那些你不感兴趣的地方，而你感兴趣的地方全被遮了起来”
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企业活动
经营活动
投资活动
融资活动
企业环境
政府有关法规
劳动力市场
资本市场
产品市场
供 应 商
客 户
竞争对手
企业战略
企业景框：
多角化程度
多角化类型
竞争定位：
成本领先
歧异化
关键致胜因素与风险
会计系统
对企业活动的经济结果进行计量并编制报告
会计环境
资本市场结构
签约与公司治理
会计惯例与法规
税务和财务会计的衔接
外部独立审计
处理会计争端的法律体系
会计策略
会计政策的选择
会计估计的选择
报告表格的选择
附加披露的选择
财务报告
管理人员对企业活动的信息优势估计误差
管理人员的会计选择带来的信息扭曲
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三大报表
资产负债表
钱从哪里来
投资在哪种资产上
损益表
各类成本的结构
利润的品质
现金流量表
营运、投资和融资三种活动的现金流入和流出
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1、资产负债表
反映企业在某一时点全部资产、负债和所有者权益状况的报表：静态信息
资产=负债+所有者权益
作用
反映企业所掌握的资产规模及其分布情况，帮助决策者把握企业的经济实力
反映营运资金（流动资产和流动负债）情况，帮助决策者把握企业的短期偿债能力
反映企业长期资金来源的构成情况，帮助决策者把握企业的财务风险和长期偿债能力
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资产
能在将来产生现金流入或减少现金流出的资源
按流动性大小排列
流动资产：可在一年内转化为现金的资产
现金及等价物（有价证券）
应收帐款、存货、预付帐款
固定资产：长期资产
有形资产
无形资产
流动资产
550
现金
110
应收帐款
165
存货
275
固定资产净值
660
总资产
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负债与权益
反映企业资金来源与构成
不同权利人（债权人和股东）对资产的要求权
负债：未来的付款责任（欠款），按到期日长短排列
流动负债（Current Liabilities）
短期债务
应付帐款、应计费用、预提费用（自发性融资）
长期负债
所有者(股东)权益
流动负债
330
短期借款
110
应付帐款
220
长期负债
330
股东权益
550
负债与权益
1210
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