泛亚危机：400亿的“庞氏骗局”？.doc.doc

泛亚危机: 400 亿的“庞氏骗局”? 一年来,上海的张宁海一直忧心忡忡。铟的价格又跌了。在过去的一年里,铟价从 502 万元/ 吨跌至 180 万元/ 吨,而且似乎仍没有止跌的迹象。大约两年前, 张宁海投资了 100 万元购买昆明泛亚有色金属交易所(下称“泛亚”)一款叫“日金宝”的资金受托产品时,他还不知道铟是做什么的。如今他被告知,这 100 万元拿不回来了, 或许会代之以一堆他从未见过的铟。但这还不是他能想到的最坏的结果。他更担忧,这 100 万元投资可能什么都换不回来。和他同样焦虑的泛亚投资人还有很多,他只是 22 万人中的一个,他们共有 400 多亿元资金涉及其中。这一数量庞大的投资者群体如今陷入了泛亚兑付危机――泛亚已经正式宣告其有色金属交易所委托受托交易商出现了资金赎回困难。有人说,泛亚投资模式是一个“庞氏骗局”。陷入恐慌的张宁海们开始了大规模的维权行动。在过去的两个月里,这些分布在北京、上海、江苏、新疆等地的投资者们赶赴云南昆明信访、静坐、报警, 但仍无实质进展。据《中者获悉, 9月3 日,公安部专门针对泛亚事件下发了《关于认真做好昆明泛亚公司涉稳问题应对处置工作的通知》,要求各地的公安机关切实做好昆明泛亚涉稳问题应对处置工作。截至发稿前, 除上海和昆明外, 北京、杭州、广州、沈阳、宁波等地的公安机关在接到投资者针对泛亚的报案后,均已进入了受理程序。但面对《中者的采访,泛亚方面拒绝回答任何问题。 400 多亿元兑付危机泛亚号称是全球最大的稀有金属交易所,拥有全球 95% 的铟库存。而且,它一直以替国家做战略收储之名来定义它的商业行为。然而, 多位接受《中者采访的业内人士并不这么认为, 在他们的眼里,泛亚不过是囤积居奇罢了,跟国家战略半毛钱关系没有。泛亚的投资者们也许信了, 也许没有, 但这不重要, 重要的是, 投资者们都相信了它推出的一款叫“日金宝”的资金受托产品。据泛亚的解释,这是一项投资者以 100% 稀有稀土金属货物资产质押, 以交易为基础,为实体企业进行直接融资的供应链金融业务。买理财变买现货: 要货给,要钱没有泛亚投资人张宁海提供给《中者的一份宣传单上,泛亚承诺给参与这项业务的投资者们如下条件: 保本、固定收益年化 % 、银行监管账户、收益每日到账、资金随进随出。但在今年 8月, 泛亚的一则公告将张宁海们从单纯的财务或理财投资者, 变成了泛亚高价囤积的现货持有人。也就是说, 张宁海们不仅拿不到收益,连本金也取不出来,换给他们的是高价囤积的一堆铟。根据《昆明泛亚有色金属交易所固定收益率产品说明书》,这项资金受托是由受托方( 受托交收申报的交易商) 垫资给买方而获融资利息的行为。受托方在交易平台上赚取每日货物结算价格万分之三点七五的稳定收益。这里的“受托方”,指的就是像张宁海这样的投资者,但现在,他们被泛亚单方面强行变买方了。这让张宁海们感到陷入了骗局,冲突也由此引爆。在此之前, 张宁海隐隐感觉到了不安。他在今年 4 月份第一次遇到提现困难。他告诉《中者, 在泛亚资金进出都要依据其公布的“配比率”,当配比率小于 1 时,说明平台资金充裕,投资人是排队进入; 当配比率大于 1, 说明平台资金有缺口, 资金退出就要排队。进入 201 5 年4月, 配比率