财务指标说明.doc

一、偿债能力指标
　　（一）短期偿债能力指标
　　=流动资产÷流动负债
　　=速动资产÷流动负债
　　=年经营现金净流量÷年末流动负债×100%
　　（二）长期偿债能力指标
　　=负债总额÷资产总额
　　=负债总额÷所有者权益
　　
　　(一)人力资源营运能力指标
　　劳动效率=主营业务收入净额或净产值÷平均职工人数
　　(二)生产资料营运能力指标
　　
　　(1)应收账款周转率(次)=主营业务收入净额÷平均应收账款余额
　　应收账款周转天数=平均应收账款×360÷主营业务收入净额
　　(2)存货周转率(次数)=主营业务成本÷平均存货
　　存货周转天数=平均存货×360÷主营业务成本
　　(3)流动资产周转率(次数)=主营业务收入净额÷平均流动资产总额
　　流动资产周转期(天数)=平均流动资产总额×360÷主营业务收入净额
　　=主营业务收入净额÷固定资产平均净值
　=主营业务收入净额÷平均资产总额
　　
　　(一)企业盈利能力的一般指标
　　=利润÷主营业务收入净额
　=利润÷成本费用
　　=净利润÷平均净资产×100%
　　=扣除客观因素后的年末所有者权益÷年初所百者权益×100%
　　(二)社会贡献能力的指标
　　=企业社会贡献总额÷平均资产总额
　　=上交国家财政总额÷企业社会贡献总额
　　
　　(营业)增长率=本年销售(营业)增长额÷上年销售(营业)收入总额×100%
　　=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益×100%
　　=本年总资产增长额÷年初资产总额×100%
　　=平均固定资产净值÷平均固定资产原值×100%
盈利能力指标主要包括营业利润率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率和资本收益率六项。实务中，上市公司经常采用每股收益、每股股利、市盈率、每股净资产等指标评价其获利能力。
　　1、营业利润率
　　营业利润率，是企业一定时期营业利润与营业收入的比率。其计算公式为： 　　营业利润率=营业利润/营业收入×100% 　　营业利润率越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强。 　　在实务中，也经常使用销售毛利率、销售净利率等指标来分析企业经营业务的获利水平。其计算公式分别如下： 　　销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入×100% 　　销售净利率=净利润/销售收入×100%
　　2、成本费用利润率
　　成本费用利润率，是企业一定时期利润总额与成本费用总额的比率。其计算公式为： 　　成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100% 　　其中：成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用 　　成本费用利润率越高，表明企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控制得越好，盈利能力越强。
　　3、盈余现金保障倍数
　　盈余现金保障倍数，是企业一定时期经营现金净流量与净利润的比值，反映了企业当期净利润中现金收益的保障程度，真实反映了企业盈余的质量。其计算公式为： 　　盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润 　　一般来说，当企业当期净利润大于0时，，表明企业经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。
　　4、总资产报酬率
　　总资产报酬率，是企业一定时期内获得的报酬总额与平均资产总额的比率了企业资产的综合利用效果。其计算公式为： 　　总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额×100% 　　其中：息税前利润总额=利润总额+利息支出 　　一般情况下，总资产报酬率越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业盈利能力越强。
　　5、净资产收益率
　　净资产收益率，是企业一定时期净利润与平均净资产的比率，反映了企业自有资金的投资收益水平。其计算公式为： 　　净资产收益率=净利润/平均资产×100% 　　其中：平均净资产=（所有者权益年初数+所有者权益年末数）/2 　　一般认为，净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人利益的保证程度越高。
　　6、资本收益率
　　资本收益率，是企业一定时期净利润与平均资本（即资本性投入及其资本溢价）的比率，反映企业实际获得投资额的回报水平。其计算公式如下： 　　资本收益率=净利润/平均资本×100% 　　其中：平均资本=（实收资本