连接器行业分析.doc

连接器行业分析.doc连接器行业分析
东吴证券赵昕怡
一、行业发展现状及市场规模
1、连接器制造业发展现状
就产品本身而言，连接器产品可分为两大类：个性化应用类连接器和标准化 商业类连接器，对于前者，其核心包括产品的设计能力和模具的设计能力，相关 厂商是解决方案的提供者，其拥有较高的利润水平；而对于后者的标准化、规模 化生产，核心是工艺控制与成本控制能力。目前全球连接器市场中，应用类连接 器占40%的市场，行业龙头如Tyco/AMP （泰科）、Molex （莫仕）属于此类，而 标准化产品占60%市场，部分台湾、大陆厂商属于此类。
目前欧美厂商专注于连接器的设计业务，而将制造业务大量外包。像TE （泰 科）、Molex （莫仕）等行业龙头都将百分之五十以上的业务在低成本地区寻求 代工。
整体而言，连接器行业的利润水平因分工的不同而存在较大的差别，并且呈 现出不同的变动趋势。从产业链的“微笑曲线”来看，连接器产业链可分为开发设 计、制造和销售与品牌管理等，整体而言，专业于产品和模具的开发设计、销售 与品牌管理的厂商具有较高的利润水平，并且因不断的开发新产品和品牌积累而 相对保持稳定；专注于产品制造的厂商其利润水平较低，并且随着竞争的加剧而 呈逐步下降趋势。
全球连接器制造产业逐步经历了从欧美到日韩、从日韩到台湾、从台湾到中 国大陆的产业转移过程，在产业转移的过程中，逐渐形成的全球电子产业格局大 体为欧美和日韩厂商主要从事先进技术应用和产品创新，台湾厂商保持先进制程 和工艺的技术领先，而中国大陆厂商则主要以跟随者战略从事制造生产。
2、连接器制造业市场规模
在国际市场上，连接器行业是一个具有市场全球化和分工专业化特征的行业, 从世界连接器工业市场的市场规模看，根据Bishop & Associates的统计，中国、 欧洲和北美位列全球连接器市场的前列，、 ，预计2016年全球连接器的市场规模将达到 。
目前，全球连接器厂商数量众多，全球连接器行业前十大厂商一直为欧美、 日本、台湾等国家和地区的厂商所占据，且市场份额比较稳定，其中Tyco （泰 科）、Molex （莫仕）和Foxconn （富士康）等知名厂商的竞争优势非常明显。根 据Bishop&Associates的统计，全球连接器行业前十名厂商的市场份额2000年、 2005年、2009年分别是50%、53%、56%,呈逐渐集中化的趋势。
连接器行业产值情况
连接器行业产值（亿元） -■■增长率（%）
随着中国消费电子、网络设计、通信终端产品产量快速增长及全球连接器生 产能力不断向中国转移，中国已经成为全球连接器增长最快和最大的市场。国家 统计局统计数据显示，2008-2013年，我国连接器行业总产值均保持在较高的增 速，且2010年后增速始终保持在10%以上，具体情况如下图：
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数据来源：国家统计局
根据电子元件协会发布的《中国电子元件''十二五''规划》，未来五年，我国 ，年均增长10%o为达