2021年中国金融：开放和安全扩大金融开放和维护金融安全.docx

中国金融：开放和安全扩大金融开放和维护金融安全
王亚娟：感谢诸位光临今天的“茶座”。 　　今天“茶座”要讨论的问题乍一看似乎有点儿老生常谈，因为亚洲金融危机爆发以后，金融开放和安全这一问题在中国就被越来越多的人提及、关注。但从老百姓的角度看。她们还是以为这个问题离自己的生活比较远。更无法了解、体会其中的深刻含义。
　　然现在年，情况有了很大不一样。伴随中国入世五年过渡期的结束，中国金融全方面开放。作为一个一般老百姓，最少对以下这几件事情看得清楚、感受深刻：她们家周围的外资银行端出了飘香的咖啡来款待中国用户，她能够到那里去办理业务了；伴随人民币汇率屡创新高，作为中国人的自豪感剧增，同时也在计算自己手中的美元资产该怎样打理；股市火爆，基金热销。外资进进出出，还有ODII、港股直通车……全部这一切接踵而至，大家忽然发觉原来自己和。国际金融”这么近，这么相互关联。这一点。股民、基民们感受最深。
　　如此一来，金融开放和安全这个问题一下子变得很详细了。和大家的利益全部直接相关了。理清其中的部分关系也一下子显得很迫切、很必须了。
　　金融业是众多行业中的一个，但它有着显著的特殊性，由此决定了它在经济中的主要性。张斌刚从美国回来，请你先说说吧。
　　张斌：经济发展是沿着农业一工业一服务业这么一个历程进行的。在这个过程中，伴随产业的不停进步。必定要求金融业的发展跟上。也就是说，你有什么样的产业结构，和其系统相对应的就必需要有什么样的金融业结构。美国就是很经典的例子。为何美国的金融业、尤其是资本市场那么发达?资本市场一个很大的作用就反应在风险投资这一块儿。从产业发展角度来看，日本经济起来以后，美国的制造业受到了很大的冲击。美国经济要想再深入往前走，我国的产业格局必需有一个大的调整。这就是IT产业。而IT产业本身的发展最需要的就是金融部门的支持，尤其是风险投资。产业的发展需要金融业的发展，金融业尤其是资本市场的发展给新的产业发展提供了很多风险投资。上世纪90年代到二十一世纪初这十几年里，美国经过金融产业的大发展，带动了信息科技产业的大发展，这是一个相互推进和促进的作用。对于金融业的主要性，大家谈得最多的是资金融通――你我国的储蓄怎么样才能变成有效的投资。看整个经济增加的效率，很大程度上就是看融资效率怎么样，融资效率高不高。金融的这个作用，能够说是经济增加过程中最活性、最具动力的一个功效。它本身的结构和规模又很大程度上取决于产业结构发展的需要。
　　金融开放这个概念是比较清楚的。基础上讲的就是资本项目自由化、货币可自由兑换。还有就是金融产业对外开放。许可国外银行或证券服务行业到你我国来做。但金融安全这个概念并不太清楚，最起码在经济学的文件里它不是很清楚的概念。但为何大家很强调这个金融安全呢?我想关键就是因为过去的部分惨痛教训。从上世纪80年代到现在，发展中国家，也包含部分发达国家。大的经济衰退和萧条很大程度上跟两个方面――金融业的自由化、金融业的开放有很大关系。刚开始是在挪威、瑞典、芬兰这些国家，它们关键是因为金融业的放开管制、自由化剧烈竞争，引发超额的信贷扩张，尤其是对房地产业的信贷扩张。然后就是资产价格泡沫。资产价格泡沫破裂以后，出现经济的衰退。再往后，比如说日本，还有拉美、东南亚的危机。在这个过程当中。不光是我国金融自由化，而且还有大量的外资进来做部分投机，这就跟金融的相对开放有很大关系。这些投机资本的冲击对经济、金融体系确实有部分很不好的作用。因此大家就从这个角度上去关心它。
　　总的来看，发展中国家在发展过程中面临的一个最难的问题可能就是金融业的发展问题。首先，你我国的经济发展需要金融业更有活力、更有效率。但怎么样才能有活力、有效率呢?这就需要你金融业的自由化。需要有一定的开放；但开放过程中又往往会带来多种多样的问题，因为你我国的多种法律制度、经济结构等，很可能并不适应这种开放。或短期内要承受很大的阵痛。你我国的经济部门还没有准备好。短期内假如开放得太快、太早，可能就会对我国经济部门、尤其是金融体系带来很大的冲击，而这个冲击会直接影响到整体经济的运行。这是发展中国家普遍面临的一个问题。我先说这么多。
　　吴：我接着张斌的说。你刚才是从专业的角度来讲的。假如从一个一般老百姓角度去看金融的主要性，就会更直观部分。好比我现在有钱，要找一个管家帮我管着这个钱，她能够拿这个钱干她想干的事。不过，我想要回这个钱的时候，她要确保我能够随时取出来。因此，这个金融安全就关系到一般老百姓。当年阿根廷闹金融危机的时候，问题就出在这里――钱放在银行里，大家去挤兑，可取不出来了，以后就是赞币贬值。于是老百姓不干了，就上街闹事。由此可想。金融安全是跟社会安全紧密联络在一起的，金融出了问题，必定影响到社会。这是从老百姓的角度来了解