2021年高盛-一场钱的游戏-高盛游戏.docx

高盛:一场钱的游戏:高盛游戏

　　证券世界的销售体系是由不到十家像高盛这种巨大投资银行掌握,她们把全部的证券全部做成定性化商品,使交易条件规格化方便于自己更加好地买卖。　　美国华尔街又发生了一起强级的“金融地震”。
　　4月16日,美国证券交易委员会(SEC)正式指控美国高盛集团涉嫌欺诈投资者。SEC称高盛在向投资者销售她们自己设计的一个抵押债务债券(CDS)时隐瞒了关键信息。这一CDS产品的表现和住宅次贷证券(RMBS)直接挂钩。高盛首先许可用户(保尔森对冲基金)做空该金融产品,其次却向其它投资者承诺该产品由独立客观的第三方推出。
　　消息传出,截至当日收盘,道琼斯指数下跌超出120点,标准普尔指数跌幅在%以上。
　　现在有学者认为,第二波金融危机已来临。假如说,第一波是以麦道夫、雷曼弟兄的倒下为标志;那么,第二波就是以高盛的“欺诈门”为界点。这一事件震中在华尔街,余波却在无限发散,财富在灾难中或被埋藏,或被蒸发。
　　世界的“高盛门”
　　通常一个游戏要想让少数人赢,“玩法复杂化”是让大家输的关键。但在输之前,总是受期望牵引,在浑然不觉中临近危险的边缘。在高盛设计的这场豪赌游戏中,只有它是最大的赢家。据美参议院调查小组委员会估量,高盛集团以多个方法做空多款担保债务权证产品,赢利高达37亿美元。
　　在今年2月初发生在欧洲的金融风暴中,希腊成为了第一个被牺牲掉的马前卒。现在,英国、德国、葡萄牙、西班牙、意大利等国的金融机构正挣扎在这场风暴的旋涡中。
　　一切要从2021年谈起。当初希腊刚刚进入欧元区,依据欧洲共同体部分国家于1992年签署的马斯特里赫特条约要求,欧洲经济货币同盟组员国必需符合两个关键标准,即预算赤字不能超出我国生产总值的3%、负债率低于我国生产总值的60%。然而刚刚入盟的希腊看到自己距这两项标准相差甚远,便求援于美国投资银行高盛,高盛为希腊设计出一套“货币掉期交易”方法,为希腊政府掩饰了一笔高达10亿欧元的公共债务,从而使希腊在账面上符合了欧元区组员国的标准。
　　这一被称为“金融创新”的详细做法是,希腊发行一笔100亿美元(或日元和瑞士法郎)的十至十五年期国债,分批上市。这笔国债由高盛投资银行负责将希腊提供的欧元兑换成美元,到这笔债务到期时,将依然由高盛将其换回美元。假如兑换时按市场汇率计算的话,就没有文章可做了。实际上,高盛的“创意”在于人为确定了一个汇率,使高盛得以向希腊贷出一大笔现金,而不会在希腊的公共负债率中表现出来。假如1欧元以市场汇率计算等于美元的话,希腊发行100亿美元可获74亿欧元。然而高盛则用了一个更为优惠的汇率,使希腊取得84亿欧元。也就是说,高盛实际上借贷给希腊10亿欧元。但这笔钱却不会出现在希腊当初的公共负债率的统计数据里,因为它要十至十五年以后才归还。这么,希腊有了这笔现金收入,使国家预算赤字从账面上看仅为GDP的%。而实际上2021年欧盟统计局重新计算后发觉,希腊赤字实际上高达%,超出了标准。
　　高盛深知希腊经过这种手段进入欧元区,其经济必定会有远虑,最终出现支付能力不足。高盛为预防自己的投资打水漂,便向德国一家银行购置了20年期的10亿欧元“信用违约交换”保险(CDS),方便在债务出现支付问题时由承保方补足亏空。
　　现在已经到了这笔货币掉期交易到期的日子