财务再保险方式及定价研究硕士论文.pdf

中文摘要
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财务再保险是一种非传统再保险方式,是保险公司财务管理的新型工具。
不同于传统再保险的转移承保风险为主,财务再保险着重于转移财务风险,分
出公司将业务分出并支付再保险费给再保险人,再保险人为分出公司提供财务
融通,并对分出公司因风险所致损失承担分出部分赔偿责任。除了转移风险外,
财务再保险的主要功能有盈余释放、税收计划以及战略性商业规划,这些特点
使得财务再保险得到了越来越广泛的发展和应用。
再保险在我国起步较晚,传统再保险还未在保险市场上得到充分的发展,
财务再保险还处于摸索阶段。但随着市场竞争的日趋激烈,保险公司所面临的
主要风险逐渐呈现出多元化,单单传统再保险己无法满足保险公司的需求,可
以预见在不久的将来,财务再保险在我国会有较大的发展。
由于财务再保险的历史还不是很长,各国学者对其的认识也正处于不断完
善中,尤其是我国在财务再保险方向的理论研究比较欠缺,没有足够的理论作
为铺垫,特别是财务再保险的定价方面。本文将结合国内外财务再保险的相关
理论及我国保险市场的具体情况,从微观层面上介绍财务再保险的原理、作用、
方式,分析其定价模型,以及这些模型的影响因素和在实务中的应用。本文将
分为三个部分进行论述和分析。
第一部分介绍财务再保险的定义,并分析其有别于传统再保险的特点及功
能
第二部分介绍财务再保险的主要方式,用实例模型对各种方式进行比较分
析,并探讨了财务再保险在我国的具体应用,这是本文的重点和创新点之一
第三部分是本文的另一个重点,结合概率论与数理统计及精算数学等相关
知识,通过建立财务再保险定价模型,来分析其定价过程,着重以财务成数比
例再保险为例。
关键词财务再保险功能分析定价模型
斌
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学位论文作者签名子龚礴垂
司年夕月夕日
第一章引言
第一章引言
人类进入二十世纪以来,社会和经济得到了前所未有的飞速发展,并就此
带动了整个金融业和保险业的进一步发展。经济、社会的发展和人们保险意识
的普遍提高,使得保险业呈现出了蒸蒸日上的局面,投资者纷纷进入保险市场
的同时也加剧了保险市场的竞争,各保险公司为了在这激烈的竞争中占得市场
先机,都在积极采取各种措施,以期吸引代理人和消费者,扩大业务量,提高
自身的市场份额。激烈竞争的同时,偿付能力不足、利润波动较大等风险逐渐
成为了各保险公司面临的主要风险,在这种情况下,传统的再保险成为了各公
司分散风险的最佳选择
传统再保险以分散承保风险所承保的业务的实际赔款超过了预期赔款的
风险为主,但保险人的风险除了承保风险以外,还会受到如利率波动、经营
费用、投资收入等外在因素的影响,这些风险都无法通过传统再保险进行转移。
另外,传统再保险将转移的风险限定为可保风险,而且周期较短,一般只有一
年,融资范围也很窄,这些缺点都极大地限制了传统再保险的应用。在这种情
况下,一种新型的再保险方式一一财务再保险应运而生。不同于传统再保险的
以分摊承保风险为主,财务再保险着重于转移财务风险包括信用风险、资产
风险、利率风险、时间风险等,它可以为公司的新业务提供资金协助,改变险
种利润损失的暴露方式及时间,降低股东的资本投入及提高资本回报率等等,
而且其融资范围很广,可在资本市场融资,周期也比较长,多在年以上,这
些传统再保险所不