应收账款练习.doc

某公司普通股目前的股价为10元/股,筹资费率为6%,刚刚支付的每股股利为2元,股利固定增长率2%,计算该公司普通股个别资金成本。
某企业资金总额为500万元,其中银行借款150万元,债券100万元,普通股250元,%、%、%。该企业的综合资金成本是?
B公司目前拥有资本1000万元,其结构为:债务资本为30%(年利息为30万元),普通股权益资本为70%(发行普通股14万股,每股面值50),所得税税率为25%。现准备追加筹资400万元,有以下两种筹资方案可供选择:
(1)全部发行普通股:增发8万股,每股面值50元
(2)全部按面值发行债券400万元,年利率10%。
计算:(1)计算每股收益无差别点;
(2)假设预计追加筹资后的息税前利润为160万,该采用哪种筹资方案?
4、已知:某公司现金收支平衡,预计全年(按360天计算)现金需要量为250000元,现金与有价证券的转换成本为每次500元,有价证券年利率为10%。要求:
(1)计算最佳现金持有量。
(2)计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金交易成本和全年现金持有机会成本。
(3)计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。
5、某企业年销售收入为1000万元,信用条件为“1/10,n/50”时,预计有20%的客户选择享受现金折扣,其余客户在信用期付款,变动成本率为60%,资金成本率为8%,则应收账款机会成本为( )元。(1年按360天计算)
6、某企业预测2012年度销售收入净额为3600万元,应收账款平均收账天数为60天,变动成本率为50%,企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。
要求:
(1)计算2012年度应收账款的平均余额。
(2)计算2012年度应收账款占用资金。
(3)计算2012年度应收账款的机会成本额。
【正确答案】:(1)甲材料的经济订货批量= (2×10816×500/10)^(1/2)=1040件)
(2)甲材料的年度订货批数=10816/1040=(次)
(3)甲材料的相关储存成本=1040/2×10=5200(元)
(4)甲材料的相关订货成本=×500=5200(元)
(5)甲材料经济订货批量平均占用资金=(1040/2)×1000=520000(元)
(6)与经济订货量相关总成本=5200+5200=10400(元)
【答案解析】:
【该题针对“最优存货量的确定”知识点进行考核】
7、华强股份有限公司欲购进原材料1000吨,已知每吨价格1000元。已知该公司有以下方案解决本次购货所需资金问题:
(1)与客户商定的付款条件为(1/10,50)。
(2)从A银行贷款,利率为8%,银行要求保留10%的补偿性余额。
(3)从B银行贷款,利率为7%,银行要求按贴现法付息。
要求:通过计算确定华强股份有限公司应选择哪个方案。
8、某企业2011年销售收入为4500万元,总成本为3300万元,其中固定成本为600万元。
2012年该企业有甲乙两种信用政策可供选用:两种方案下预计销售收入均为5400万元,甲方案下平均收账天数为40天,其机会成本、坏账损失、收账费用合计为130万元,无现金折扣;乙方案的信用政策为(2/20,