证券投资分析第一章证券投资工具（股票）.ppt

证券投资分析
第一章 证券投资工具（股票）
一、股票及种类
（一）股票
1、定义：股票是一种有价证券，它是股份有限公司公开发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得权息和红利的凭证 。
2、特征 :
（1）收益性；（2）风险性；（3）稳定性；
（4）流通性； （5）伸缩性；
（6）价格的波动性；（7）参与性
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（二）种类
1、按是否有特别的权宜和限制
普通股 优先股
2、按所有者
国家股 法人法 公众股
3、按市场交易
流通股 非流通股
4、按币种
人民币 美元 港币
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二、证券投资基金
（一）性质
1、是一种金融市场的媒介
2、是一种金融信托形式
3、本身属于有价证券的范畴
（二）主要类型
1、按管理方式
公司型
契约型
2、按是否可赎回（和份额变化）
封闭型
开放型
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三、金融衍生工具
（一）特征
1、是一种能够证明金融交易的金额，期限及价格的书面文件，对于债权债务双方的权利和义务具有法律上的约束意义。
2、只要支付一定比例的保证金就可进行全额交易。
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（二）功能
1、转移价格风险
2、形成权威性价格
3、调控价格水平
4、提高资产管理质量
5、提高资信度
6、可使收入存量和流量发生转换
（三）缺陷
使投资失效
使风险放大和集中
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第二章 证券市场
一、证券市场及特性
（一）定义
证券市场是有价证券发行与流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称。
（二）基本特征
1、交易对象是有价证券 2、融资投资
3、所有权转让的市场评估
4、影响因素复杂、风险大
（三）功能
1、筹集资金的重要渠道 2、是一国央行宏观调控的场所
3、资源合理配置 4、统一定价
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二、证券发行（一级）市场
（一）一级市场
1、是指证券发行人进行证券募集，
以筹集资金的市场。
2、主体：
发行人，投资人和中介人
（二）发行方式
私 募
公 募
直 接
间 接
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（三）发行价格
1、市盈率法
发行价=每股净盈利×发行市盈率
2、净资产倍率法
发行价格=每股净资产×溢价倍率
（或折扣率）
3、竞价确定法
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三、证券交易（二级）市场
（一）交易程序
1、开设交易账户或股东账户（代码卡）
2、开设资金账户
3、委托买卖
4、竞价成交
5、清算、交割与过户
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（二）股票价格指数及计算
1、基本计算式
2、多种计算方法
简单平均法
调整平均法
综合平均法
加权平均法
几何平均法
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