期货交易的风险管理
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主要内容
1 期货的风险认识
2 期货的风险类型与防范
3 期货风险案例分析
4 期货的认识误区
5 期货经营机构的风险控制
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期货风险的定义
期货本质上是一种风险管理工具，而不是市场期货本质上是一种风险管理工具，而不是市场
的一个新品种。的一个新品种。
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它是管理什么风险的工具
期货本质是对冲现货市场系统性风险的一种管理工具。期货本质是对冲现货市场系统性风险的一种管理工具。
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投资人在运用这个风险管理工具过程中需要注意哪些风险投资人在运用这个风险管理工具过程中需要注意哪些风险
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期货市场中的风险类型及防范
市场风险
操作风险 违规违约风险
风险类型
技术风险
流动性风险
资金管理风险
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期货与现货在市场风险方面的区别
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双向交易
2 T+0累计
3 放大效应
4 结算价
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操作风险
• 操作风险概念
操作风险主要是指投资人进行期货交易时，由于操作过程操作风险主要是指投资人进行期货交易时，由于操作过程
中的问题所带来的风险。中的问题所带来的风险。
下单方向错误下单方向错误
下单数量错误下单数量错误
混淆开仓和平仓混淆开仓和平仓
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资金管理风险
现金流风险后果
• 持仓阶段：
• 强行平仓风险
实际亏损
价格不利变化 持仓亏损 强行平仓
资金链断裂
保证金比率提高 强行平仓
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技术风险
技术风险
• 技术保障
• 应急预案——重点是应急演练
• 人工报单引发的风险
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