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金融金融论文范文对于金融衍生物的特点及其监管措施下载.doc金融金融论文范文:对于金融衍生物的特点及其监管措施
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金融衍生物的特点及其监管措施论文导读：本论文是一篇关于金融衍 生物的特点及其监管措施的优秀论文范文，对正在写有关于金融论文 的写作者有一定的参考和指导作用，论文片段：
［摘要］随着金融自由化和经济全球化的浪潮不断蔓延，金融创新， 尤其是金融衍生工具，给经济的发展带来了巨大的效益，但与此同时 也由于其高杠杆和虚拟经济的特性给人们带来了巨大的风险。自20 世纪70年代以来，金融风险明显加剧，金融危机的频率也明显加快, 影响范围也变得更加广大，1990年的日本金融危机，1997年东南亚 金融风暴，2007年美国次贷危机的诱因中无不浮现着金融衍生物的 背影。可见，金融衍生物也会带来较大的负效应。因此，如何加强金 融衍生物的有效监管已成为全球的聚焦点，本文阐述金融衍生物的特 点及其对金融监管的必要性和紧迫性，力图提出对此进行监管的一系 列有力措施。
［关键词］金融衍生物；金融；监管
［JA
1金融衍生物的含义及其主要特点
金融衍生物是指经由金融商品派生出来的各种新型金融商品，
其形式是载明双方交易详细内容，如价格、品种、数量等信息的标准 化合约，主要分为可转换债券、权证、远期合约、期货、期权和互换 等几大类。［1］它的主要特点是：
。金融衍生物具有以小博大的特点，可以仅以合约 标的物百分之五到百分之十的保证金或交纳一定比例的权益费就可 获得合约标的物在未来时间交易的权利。
。合约交易双方的盈亏完全负相关，并且净损益为 零。
。金融工具一般具有显著的不确定性，而作为从金 融工具派生出来的衍生工具其风险性更加显著。
2金融衍生物对金融监管要求的必要性、紧迫性
1金融衍生物对现行政策和相关法规会产生规避作用，使得金 融监管具有必要性和迫切性。金融行业作为国民经济的核心行业，一 直是以来都是政府管制最严厉的部门之一，金融监管体制也一直在发 展和改革。因此一些金融机构依托所设计出来新的金融交易工具，尤 其是金融衍生物，来规避现行法律法规，从而获得效益。例如，1975 年巴塞尔委员会出台《巴塞尔新资本协议》，针对国际性银行监管主 体确实的现实，确立了三项原则，使得银行在传统业务上受到了一定 的限制，因此，一些银行开始通过金融衍生工具规避相关规则，寻求 其发展。［2］
2金融衍生物为经济发展带来巨大的冒险性，使得金融监管具 有必要性和紧迫性。金融衍生物与一般金融工具相比所具有的特性
——高杠杆性，使得人们可以用少量的保证金进行巨额标的物的交 易，在可能获得高收益的前提下，投资者也面对着高风险。例如2004 年中航油事件，由于缺乏有效的金融监管，使得当事人陈久霖，个人 权力凌驾于公司内部监督及风险内制约度之上，同时，由于石油市场 的不确定性，导致中航油所有的石油期权出现巨亏。2004年11月8 日到25日，公司的衍生商品合同继续遭逼仓，截至25日的实际亏损 达3. 81亿美元，12月4日亏损达5. 5亿之巨，最终使得其申请破产 保护。[3]
，对人们的影响范围更加广 泛，极有发生金融风暴的风险性，使得金融监管具有必要性和紧迫性。 由于金融衍生物的高杠杆特性，使得人们可以仅使用较少的金额就可 以