南方影视城项目融资策划.pdf

摘要项目融资作为大型工程项目建设筹集资金的一种卓有成效的手段,在80年代中期传入我国,随着我国公共设施项建设规模加大,项目融资在我国得到了快速的发展,为解决我国大型公共设施项目资金来源做出了重要的贡献。项目融资作为一种有利于公共设施融资的新型融资方式,它与传统的公司融资方式不同,不是依赖公司的资产和信用、而是依靠项目本身的收益与未来现金流量作为融资的基础。项目融资有利于吸引国内外投资者参与公共设施项目建设投资,能使项目的参与各方在获得收益的基础上分担项目风险,并使项目运营效率提高。广义地说,一切为了建设一个新项目、收购一个现有项 171或者对已有项目进行债务重组所进行的融资活动都可以被称为“项目融资”。成功进行大型建设项目融资,必需制定一个切实可行的融资方案。一般说来,融资方案应在类型、数量、期限和成本四个方面满足项目对资金的要求。为了满足开发项目对资金的要求,融资方案应包括所融资金数量、资金来源结构、融资风险评价及其应对等内容。本文以南方影视城项目建设为例,结合自己的理论知识和实际经验,通过对南方影视城项目融资行为的可行性分析与研究,设计不同的融资方案,多方筹措资金,尽量降低融资成本,为项171建设开发提供资金上的保证,并对项目融资风险进行评估,提出应对措施,保证项171融资的安全性。本文研究分四个部分展开: 第一部分:南方影视城项目介绍。为了便于分析研究的展开,本部分首先对南方影视城项目环境、市场、财务状况和项目风险进行分析,得出南方影视城项目是一个既有经济效益又有社会效益的重点工程的结论。第二部分:南方影视城项目融资方案设计。本部分以项目融资的可行性研究为基础, 综合运用项目融资成本理论和项目投融资结构理论,包括项目的投资结构、融资结构、资金结构等框架结构理论,进一步揭示项目融资的内在规律性,设计四种不同的项目融资方案。第三部分:南方影视城项目融资方案评价与选择。本部分运用定性分析和定量分析的方法,对南方影视城项目融资方案从结构性、可行性、经济性和安全性等方面进行综合分析,做出客观的评价。第四部分:南方影视城项目融资的风险评估和应对措施。本部分运用项目融资风险理论和风险评估方法,对南方影视城项目融资风险进行估计和恰当评价,最后结合项目特点对项目融资风险提出应对措施,有效提高项目融资的成功率。关键词:项目融资;方案设计;风险防范 Abs仃act Project financing is avery usefulmethod ofraisingmoney forbigproject wasinlroduced into China inthemiddle increasing scaleofinfrastructure construction,project financing develops rapidly and contributes greatly tomoney raising for big infrastrucuralprojects from u盈dictional corporate financing,project financing depends onproject profit andproject’S futurecash flows instead ofcorporate asset and credit formoney financing call attract foreignand domesticinvestors to joinproject construcation,ensnI℃them toshareproject risL andimprove theoperation ofthe ,any financing activity forbuilding anew project,acquiring an existingproject orresO'ucting itsliability Callbeviewed as”project financing”.To finance a bigproject essfully。a feasiblefinancing scheme general,a financing scheme should matchproject's capitalrequirement interm ofstyle,quantity,due termand order to match project's capitalrequir