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{财务资金管理}复杂现金
折扣条件下的商业信用决
策新办法
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复杂现金折扣条件下的商业信用决策新方法
闫翠苹
(山西财贸职业技术学院)
【摘要】本文阐述了现金折扣条件下融资决策的原则,提出了复杂现金折扣条件下的商
业信用决策新方法——决策树法。通过本文的研究,使购货方面对销货方提供的复杂现金折
扣条件下的商业信用进行决策时,能够做出符合自己利益最大化的最优决策。
【
abstract
】
Thearticleexplanationtheprincipleoffinancingdecision-making
,
advancingthenewwayofmercialcreditontheconditionofplicatedcashdiscounts-----thetreeofd
ecision
。
Throughtheresearchofthearticle,thebuyingorganizationcanmaketheirownintereststomaximi
zethebestdecisions.
【关键词】复杂现金折扣决策树法机会成本商业信用
【
Keywords
】
ComplexcashdiscountDecisiontreemethodOpportunitycostCommercialcredit
关于复杂条件下的信用决策,我国的一些学者曾阐述自己的观点,比如王洪海卞艺杰
（2009）,认为放弃现金折扣机会成本法不符合财务管理现金流出最少的基本原则,指出注
册会计师考试中的一道关于商业信用现金折扣的题目,其参考参考答案不够科学,与财务管理的
基本原理相背离,并对机会成本法提出质疑。为此提出了一种新的决策方法——分区定界决
策法。笔者认为机会成本法的科学性不容置疑,至于注册会计师考试中的一道关于商业信用
现金折扣的题目,运用机会成本法进行分析时,只是分析的不够全面与透彻,使得其备受争
议。本文利用机会成本法的基本原理,提出了多个折扣条件下的融资决策新方法——决策树
法。
一、现金折扣条件下融资决策原则
当销货方提供了现金折扣时,购货方应否享受现金折扣,即应该在折扣期内付款以获
得现金折扣,还是放弃现金折扣在信用期内付款,取决于借入资金资金成本与向销货方融入
资金成本（即享受销货方信用成本）进行比较。当借入资金资金成本大于享受销货方信用成
本时,则享受销售方提供的信用,在信用期内付款；当借入资金资金成本小于享受销货信用
成本时,则借入资金在折扣期内付款,享受现金折扣。
举例：某企业购买货物,销货方提供的信用条件为“1/10,n/45”。判断该企业应否取得
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现金折扣。
此时,企业决策面临两方案：
A 方案：取得现金折扣,第 10 付款；
B 方案：放弃现金折扣,第 45 天付款。
放弃现金折扣成本也就是享受销货方信用成本为：
×=%
决策的分界点是 Fab=%(我们用 Fab 代表 AB 两方案的分界点,以下同),按照前述决
策原则,决策结果如下：
当 i＜%时,选择 A 方案；当 i＞%时,选择 B 方案。（i 表示资金资金成本