题目证券投资基金及其发展国金 1115 林泽阳 2011161093 摘要随着我国资本市场的快速发展,证券投资基金得到了较快的发展并日益发挥着重要的作用。揭示当前基金行业存在的问题并采取措施予以有效的解决,有利于该行业未来的发展和中国证券市场的繁荣稳定。回顾和分析了我国基金行业的发展现状,指出了发展过程中存在的问题,并具有针对性地提出了对策建议。证券投资基金及其金融功能浅析从规范类的证券投资基金的发展看, 我国第一支规范动作的证券投资基金产生于 199 8 年。 1997 年底, 为了解决我国基金发展中存在的问题, 规范基金的运作, 我国出台了《证券投资基金管理暂行办法》, 该办法取消了长期以来束缚投资基金业发展的法规限制, 确定了开放式、封闭式并存的基金经营方式, 加强了对基金的监管。伴随着风雨,基金业总体发展速度较快,在我国资本市场中占据了举足轻重的地位。天相统计数据显示,截至 2012 年一季度末, 我国证券投资基金资产管理规模为 万亿( 含联接基金), 与去年底 万亿元的规模相比, 增长了 % ;与 1998 年 亿元规模相比增加了 倍。并且, 早在 200 6 年我国证券投资基金资产管理规模就已达 5000 亿元, 是美。也就是说,中国用 9 年时间走完了美国基金业发展的 70 年路程。截至 2012 年3月 31 日,我国共有 72 家基金管理公司,其中 67 家基金管理公司管理着 956 只公募基金, 基金总份额 亿份, 总资产 亿元, 国内基金的有效账户数也已超过 6000 万户。证券投资基金和基金持有人成为了我国证券市场上的一只生力军。一、证券投资基金定义、特征及理论基础(一) 证券投资基金定义投资基金是指一种利益共享, 风险共担的集合证券投资方法, 即通过发行基金单位,集中投资者的资金, 由基金托管人托管, 由基金管理人管理和运用资金, 按照信托契约的规定将募集的资金适当的分散投资于各种金融商品以谋取最佳投资收益, 并将投资收益按基金份额比例分配给投资者。(二) 证券投资基金特征证券投资基金的特征主要体现在两个方面: 一方面, 设立的基本原则是共同投资、共担风险、共享收益。根据投资原理, 只要是投资就必须承担相应的风险和享有相应的收益。证券投资基金是一种集合众多投资偏好相同的投资者进行共同投资的组织, 因此投资者必须为此共担风险, 共享收益; 另一方面, 证券投资基金以科学的投资组合降低风险、提高收益。在投资活动中, 风险和收益总是并存的, 要实现投资资产的多样化, 需要一定的资金实力, 小额投资者由于资金有限, 很难做到这一点, 而基金则可以帮助中小投资者解决这个困难。(三) 证券投资基金理论基础其理论基础为委托代理理论, 委托代理理论是研究非对称信息条件下市场参与者之间经济关系的理论, 其本质是一种市场参与者之间信息差别的一种社会契约形式, 是掌握较多信息的代理人通过合同或其他经济关系与掌握较少信息的委托人之间展开的一场博弈, 委托人为了使代理人在其不能观察的行为中采取与其自身利益最大化的目标相一致的个人行为, 需要设计一种能够达到委托人目的, 且代理人愿意接受的合同或契约, 即均衡契约。二、证券投资
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