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不完全契约.doc不完全契约
不完全契约(I ncomplete Con tract)
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・1什么是不完全契约
« 2不完全契约的成因
4 3不完全契约引发的风险［1］
4 4应对不完全契约的主要机
制［1］
4 5不完全契约引发的管理启
示［1］
« 6相关条目
« 7参考文献
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什么是不完全契约
从而无法达成内
不完全契约是指缔约双方不能完全预见契约履行期内可能岀现的各种情况, 容完备、设计周详的契约条款。
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不完全契约的成因
导致契约不完全的原因主要有两个：一是 有限理性，即人的理性、思维是有限的，对未来事
件、外在环境无法完全预期；二是 交易成本，即对未来进行预测，对预测及措施达成协议并写入
契约，确保可以执行等，均存在交易成本，在此情况下，缔约各方愿意遗漏许多内容，或有意留 待以后岀现事件时再行协商。
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不完全契约引发的风险⑴
(二)契约的第三方实施机制 (third-party en forceme nt)
如果交易者具有无限的个人履约资本，那么敲竹杠将不会发生。然而在现实中当事人知道 在他们维持契约关系和做岀专用性投资时其私人强制执行资本是有限的， 那么他们的契约是不完
全的。这种契约的不完全性激发了交易主体机会主义行为的动机， 而资产专用性带来的可占用准
租又使这种 机会主义行为 由可能转变为现实， 敲竹杠”问题由此而产生。
敲竹杠”就是交易者在不完全契约下从交易合伙人所进行的专用性投资中寻求准租的一种 后契约机会主义行为。一方面，契约当事人可以利用不完全契约留下的漏洞和监督执行的困难来 减少专用性投资，从而实施 敲竹杠”亍为；另一方面，契约当事人也可以在契约再谈判时利用资
产专用性带来的 捆绑”效应，以中止达成再协商协约相威胁，从而直接要求增加契约收益。如果 契约当事人减少专用性投资， 那么人为的投入不足就会造成 生产效率的损失，这意味着生产成本
随之上升；而终止协议威胁行为的存在加剧了各方在再谈判时对修正条款的争论， 这种喋喋不休
的讨价还价 耗费大量的资源，增加了交易成本。以上两种成本是 敲竹杠”问题的必然结果。
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应对不完全契约的主要机制⑴
为了应对不完全契约而导致的 敲竹杠”风险和保证契约的 绩效，在现实交易中各方通常可以
动用以下三种不同的契约执行机制：自我实施机制、第三方实施机制 (法律)、一体化机制。
(一)契约的自我实施机制 (self-e nforceme nt)
契约的自我实施(self-e nforceme nt)机制强调契约各方的自觉性，通过契约各方的信任、信 誉与耐心等机制达到契约实施的目的， 这种实施机制的实施成本最低。 契约得以自我实施的一种
途径是报复机制(retaliation)，即契约各方预期到自身违约会招致其他各方的报复与惩罚而选择遵 守契约，它通过契约各方以及各种中介组织的单方或集体惩罚来约束 违约行为，通过文化、惯例、
行规等非正式制度促进契约的实施。
契约的自我实施不依靠法院强制实施的成文契约条款， 而是依靠施加一种私人惩罚， 这种私
人惩罚由两部分组成：一部分是直接与交易者关系终止有关的未来损失。 在给定交易者专用性投
资无法收回的情况下，终止交易关系的威胁 (或者