运营资金管理.ppt

运营资金管理
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运营资金管理概述
第5章
营运资金管理
应收账款管理
存货管理
现金和有价证券管理
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学习目的
掌握什么是营运资金
了解公司目标现金持有量确定方法、现金日常收支管理方法
掌握公司信用政策确定方法和信用风险的防范措施
熟悉存货成本的内容以及经济订货批量的基本模型
理解ABC管理法的管理思想
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第一节 营运资金管理概述
一、营运资金的概念及组成
营运资金是指一个企业投放在流动资产上的资金。广义的营运资金也称毛营运资金(gross working capital)，是指企业流动资产总额。
狭义的营运资金也称净营运资金(net working capital)，是指流动资产减去流动负债后的余额，是企业以长期融资方式满足的那一部分流动资产投资。
营运资金的内容则包括了流动资产的管理和流动负债的管理。
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（一）流动资产
１．按经济内容可分为现金、交易性金融资产、应收及预付账款、存货；
２．按周转状况可分为永久性流动资产和波动性流动资产；
3、根据流动资产在生产经营过程中的不同形态，流动资产又可分为货币资产、储备资产、生产资产和成品资产。
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（二）流动负债
1．按流动负债是否肯定可分实际负债和或有负债；
2．按流动负债形成原因可分自然负债和自主负债。
（三）净营运资金
净营运资本是指流动资产减去流动负债后的差额，即：净营运资金＝流动资产－流动负债。
它的大小可以反映企业一定时期资产的流动性和偿债能力。
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营运资金的特点
1．周转期短
2．波动性大
3．变现性强
4．方式灵活
5、占用量大
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权衡
目标 1
流动性
目标 2
收益性
通过相关管理活动的安排与实施，保证企业既具有足够的流动性，又具有较强的盈利能力。
目标
二、营运资金的管理目的
运营资金管理的目标
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三、运营资金管理策略
资产投资组合策略
100
销售额 (万元)
50
20
30
0
流动资产
（万元）
C
M
A
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四、营运资金的融资策略
临时性流动资产
由于季节性或临时性
原因占用的流动资产，如
销售旺季增加的应收账款
和存货等。
永久性流动资产
用于满足公司长期稳
定需要的流动资产，如保
险储备中的存货或现金等。
资 产
（资金存在形态）
临时性资金需求
通过短期负债筹资满足
公司临时性流动资产需要。
永久性资金需求
通过长期负债和股权资
本筹资满足公司永久性流动
资产和固定资产的需要。
资 本
（资金来源）
资 金 运 动 的 两 个 侧 面
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