早籼稻期货合约及制度介绍（草案）.doc

早籼稻期货合约及制度介绍(草案)
早籼稻期货合约及制度介绍
(草案)
目录
一、早籼稻期货合约二、早籼稻期货交割制度三、早籼稻期货交割仓库四、早籼稻期货风控制度
五、所有品种公共内容
设计原则
借鉴
借鉴
农产品经验
贴近
现货市场
突出
风险控制
ER
交易代码
实物交割
交割方式
2元/手
最高交易手续费
合约价值的5%
最低交易保证金
交易所指定交割仓库
交割地点
基准交割品:GB1350-1999)三等质量指标及郑州商品交易所交割细则规定的早籼稻
交割等级
合约交割月份的第一个交易日至最后交易日
交割日期
合约交割月份倒数第七个交易日
最后交易日
每周一至周五上午9:00~11:30,下午13:30~15:00
交易时间
1,3,5,7,9,11月
合约月份
上一交易日结算价??3%及《郑州商品交易所期货风险控制管理办法》相关规定
涨跌停板幅度
1元/吨
最小变动价位
元(人民币)/吨
报价单位
10吨/手
交易单位
早籼稻
交易品种
一、早籼稻期货合约
(一)交易品种
耐储运——耐储藏,便于运输;
商品率高——农民自用率低;
易标准化——产品品质均一,质量稳定;
现货基础好——不存在垄断,物流设施齐备;
13>.早籼稻的品种特点适合开展期货交易

早籼稻是最早上市的第一季稻谷作物
(二)交易单位 10吨/手
以10吨为合约交易单位,则一手早籼稻期货合约价值在16000-19000元之间,与其他农产品期货合约价值基本相当
10吨为单位也便于计算。
(三)涨跌停板幅度
涨跌停板:±3%
早籼稻价值较低,年度波动幅度相对较小,涨跌停板规定为±3%符合现货市场的特点。按价格1800元/吨计,涨跌幅为±54元/吨,在正常价格波动情况下,可以满足日内交易需要,同时也有利于控制市场风险。
(四)最低交易保证金
最低交易保证金:合约价值的5%
早籼稻价格波动幅度与小麦等农产品基本相当,最低交易保证金拟定为5%。最低交易保证金5%高于涨跌停板±3%,在逐日盯市制度下,能够控制早籼稻期货市场的风险
设计
9月份
惯例
国际通行设计,有助于市场流动性的提高和套期保值交易。
早籼稻7月中下旬收割,8月份上市,新早籼稻水分达到国标可以交割的第一个月份为9月份。
与小麦期货合约设计一致,有利于现货企业、投资者熟悉和掌握。
(五)合约月份
(六)最后交易日
合约交割月份倒数第七个交易日
与小麦一致,便于投资者熟悉;
早籼稻入库需拆包散存,入库速度相对较慢,最后交易日延长,新稻在9月合约有更多的时间注册仓单,利于风险控制。
基准品定三级,一、二级不升贴水
交割品
及替代品
很少分等储藏和区分加价
产量大,占总量90%以上
交割品确定检验纠纷少
(七)交割品级
(八)国内农产品期货合约比较
2元/手
2元/手
4元/手
3元/手
手续费
1800
1950
3400
1550
价值量
±3%
±3%
±4%
±4%
涨跌停板
5%
5%
5%
5%
保证金
1、3、5、7、9、11
1、3、5、7、9、11
1、3、5、7、9、11
1、3、5、7、9、11月
合约月份
早籼稻
强筋小麦
大豆
玉米
ER
交易代码
实物交割
交割方式
2元/手
最高交易手续费
合约价值的5%
最低交易保证金
交易所指定交割仓库
交割地点
基准交割品:GB1350-1999)三等质量指标及郑州商品交易所交割细则规定的早籼稻
交割等级
合约交割月份的第一个交易日至最后交易日
交割日期
合约交割月份倒数第七个交易日
最后交易日
每周一至周五上午9:00~11:30,下午13:30~15:00
交易时间
1,3,5,7,9,11月
合约月份
上一交易日结算价??3%及《郑州商品交易所期货风险控制管理办法》相关规定
涨跌停板幅度
1元/吨
最小变动价位
元(人民币)/吨
报价单位
10吨/手
交易单位
早籼稻
交易品种
一、早籼稻期货合约
二、早籼稻期货交割制度
(一)交割质量标准
基准交割品:GB1350-1999)三等质量指标及郑州商品交易所交割细则规定的早籼稻
注:水分含量大于表中规定的稻谷的收购,按国家有关规定执行。
≥
≥
5
≥
≥
4
≥
≥
3
≥
≥
2
正常
≤
≤
≥
≥
1
色泽、气味
水分,%