透过财务指标发现海湾能源造假.doc

海湾资源(GFRE )是从事制造销售溴盐、原盐,制造销售用于油气资源开发、油田钻井、废水处理、造纸化学助剂、无机化学等化学产品的公司。 2009 年12 月31日前,公司的产品只在中国市场销售。海湾资源的两大业务是销售溴盐、原盐的生产销售,以及化学产品的生产销售。寿光市豪源化工有限公司是海湾资源的全资子公司,负责制造销售溴盐产品;寿光市裕鑫化工有限公司也是海湾资源的全资子公司,负责生产销售化学产品。公司先是在美国 OTCBB 市场实现借壳上市,融资 亿元人民币,2009 年10月27日又成功转入纳斯达克主板市场, 融资 7500 万美元。海湾资源公司 2010 年12月14日宣布,针对质疑该公司 SEC 文件中财报数据真实性的一份匿名报告,该公司将作出进一步澄清。海湾资源对这份匿名报告所提及的四项质疑作出以下澄清: 1)海湾资源可能夸大其 2009 年营收。这份匿名报告中称,中国国家税务总局中有关该公司的税收报告跟该公司 09年报财中所纰漏的数据不一致。海湾资源在中国国家税务总局的税收报告是不对外公开,而这份匿名报告中声称,该报告包含了在中国国家税务总局备案的海湾资源旗下两家营运子公司寿光市豪源化工有限公司和寿光市裕鑫化工有限公司 09年的损益表的某些数据,而这些数据跟这两家子公司自己所做的 09年实际财报数据完全不一致,确切的说是前者远远低于后者。 2010 年12月9日,寿光市税务局 Yangkou 分局向该公司提供了一份附有官方印章的证明信,证明信称,这份匿名报告中对海湾资源营收的质疑与事实“严重不符”。海湾资源公司认为,在考虑到美国 GAAP (公认会计准则)调整后,该公司 09年财报告内容与其在国家税务局上的报告内容是一致的。 2)海湾资源可能夸大了其 09年溴产量。这份匿名报告中称,山东省当地政府机构中的报告显示,海湾资源 09年溴产量只有 10,000 吨,而该公司在 09年财报中披露的数字为 34,930 吨。海湾资源试图证实和联系这份匿名报告中提价到的那家机构,但该公司至今未能确认该机构,并认为该机构已经消失好多年,根本不可能提供上述数据。同时海湾资源表示,06年该公司只有一家溴生产厂,产能为 10,000 吨。09年末, 该公司通过收购新增了 7家溴生产厂,溴产能达到 43,300 吨,目前,该公司总共拥有 9家溴生产厂,产能为 46,3000 吨。 3)这份匿名报告中称,该公司的两家竞争对手公司在一份报告中质疑海湾资源在09年财报中所陈述的产量。这份匿名报告中称,山东裕源集团公司销售经理 Mr. Shan 质疑海湾资源 09年财报中披露的溴产量。2010 年12月9日,山东 Y 裕源集团公司向海湾资源提供了一份附有该公司印章的证明信,在这份信中,山东裕源集团公司称,该公司并没有一位姓 Shan 的销售经理,并认为海湾资源 09年镍的产量在 30,000 吨以上。 4)海湾资源可能夸大了 2009 年从其最大客户处获得的收入。这份匿名报告中称, 该客户向海湾资源购买的溴数量比该公司在 09年财报中所披露的要少。该匿名报告称,山东默锐化工公司一名不知姓名的员工称, Morui 公司在 09年只向海湾资源购买了 400 至500 吨溴。2010 年12月2日,Morui 向海湾资源提供了一份附有该公司印章的证明信,证明信称,