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第十四章波浪理论与实证分析
波浪理论的形成及其主要思想
波浪理论的主要原理
波浪理论的主要波浪形态
波浪理论的应用及其局限性
一、波浪理论的形成及其主要思想
1. 波浪理论的形成历史
波浪理论的全称是艾略特波浪理论(Elliott wave theory),,是艾略特教授于1939年根据在此以前80年的股市波动中发现的一种规律。
一、波浪理论的形成及其主要思想
2. 波浪理论的主要思想
波浪理论的核心,是一个由8个波浪构成的股价变动的循环,每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成。
二、波浪理论的主要原理
1. 波浪理论的三要素
浪(股价走势)的形态
浪与浪之间的比例
形成的时间
二、波浪理论的主要原理(续)

艾略特波浪理论体系最早应用在主要股票指数走势的分析上,他认为股票市场应该遵循一定的周期周而复始地向前发展。经过多年实践,艾略特认为一个完整的周期包含8个浪——5浪上升,3浪下跌。这8个浪结束了,一个大的市场运动也就完成了(标准:上升趋势) 。
波浪理论的基本形态 ——多头市场
1
2
3
4
5
a
b
c
五浪上升紧随三浪下跌
一、三、五为上升浪
二、四为调整浪
a、c为下跌浪,b为调整浪。
1
2
3
4
5
a
b
c
波浪理论的基本形态 ——空头市场
五浪下跌紧随三浪上涨
一、三、五为下跌浪
二、四为调整浪
a、c为反弹浪,b为调整浪
波浪理论的层次
由于时间跨度的不同,在数8浪时,必然会涉及到浪所处的层次的问题。处于层次较低的几个浪可以合并成一个层次较高的大浪,而处于层次较高的一个浪又可以细分成几个层次较低的小浪。层次的高低和大浪、小浪的地位是相对的。
以牛市为例
推动浪
调整浪
1
5
21
89
2
8
34
144
完整的市场循环
如何区分三浪和五浪结构?
看这一浪与它的上一层次浪的
运行趋势是否相同,如相同,
则为五浪,不同则为三浪。
1
3
13
55